20180724-广发证券-工控_电力设备7月报_IAS_RS助力华中智能制造_国网充电桩招标量提升_21页_1mb

工控&电力设备7月报总结

核心内容

本报告聚焦于2018年6-7月期间，对工控与电力设备行业进行了全面分析，涵盖了行业重点事件、宏观与下游数据情况、电网招标情况、电力市场化改革进展以及公司重点公告等内容。报告指出，智能制造、新能源发展、电力设备需求增长等趋势对行业带来积极影响，同时对潜在风险也进行了提示。

主要观点

• 智能制造发展：华中地区制造业已成为中国制造的重要组成部分，湖北等省份通过政策引导和展会活动推动智能制造发展。
• 制造业PMI指数：2018年6月制造业PMI为51.5%，表明制造业保持稳步扩张，工控需求持续增长。
• 充电桩招标增长：国家电网5月第二次充电桩招标总功率达141.82MW，前两批次累计招标量已超过去年全年，带动相关企业盈利提升。
• 清洁能源上网增长：5月全社会用电量同比增长11.4%，风电和光伏发电增速显著，电网投资重点转向提升清洁能源消纳能力。
• 电力市场化改革推进：多地电力交易规则优化，推动电力交易市场化，提升清洁能源交易比例，同时推进售电业务改革。
• 行业投资建议：建议关注汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器、良信电器、麦格米特、国电南瑞、许继电气等企业。

关键信息

一、工控行业

行业重点事件

• 2018年6月5日，中国（武汉）国际自动化与机器人展览会召开，为华中地区制造业提供智能制造解决方案。
• 湖北省发布《湖北省智能制造装备“十三五”发展规划》，目标到2020年实现智能制造装备产值2000亿元。

宏观数据情况

• 6月制造业PMI指数为51.5%，连续23个月位于扩张区间。
• 生产指数和新订单指数均高于53%，市场供需指数上升。
• 产成品库存和原材料库存指数仍处于收缩区间，企业去库存持续。
• 大型企业PMI为52.9%，保持扩张；中型企业PMI为49.9%，进入收缩区间；小型企业PMI为49.8%，较上月回升。

下游重点数据情况

• 金属切削机床产量同比增长6.1%，工业机器人产量增长23.9%。
• 新能源汽车产量同比增长88.1%，带动工控产品需求。
• 家电行业总体稳定，彩电、空调产量增长明显。
• 3C领域产品产量小幅增长，但部分领域出现下滑。

二、电力设备行业

电力运行数据

• 5月全社会用电量为5534亿千瓦时，同比增长11.4%。
• 风电发电量同比增长30.2%，光伏发电量同比增长161.7%，清洁能源占比提升。
• 全国发电设备累计平均利用小时数上升，火电、风电、核电利用时长增长明显。

电网重要招标情况

• 国家电网5月第二次充电桩招标总功率141.82MW，前两批次累计招标直流桩847.82MW，同比增长32.42%。
• 配网设备招标以FTU、DTU、故障指示器为主，但招标数量相比第一批次有所下降。
• 南方电网5月招标涵盖主网一次设备和二次设备，涉及多种配网物资。

电改重要进展

• 国家能源局鼓励发电权交易，推动清洁能源消纳。
• 江苏、广东等省份开展电力市场化交易，交易电量和价格有所波动。
• 天津市启动碳排放权交易制度，推进绿色低碳发展。

公司重点公告

• 麦格米特：投资设立河源生产基地，完成并购事项。
• 汇川技术：控股子公司中标轨道交通项目，拟收购汇川控制。
• 宏发股份：发布2017年度权益分派方案。
• 正泰电器：发布权益分派方案，高管计划增持。
• 鸣志电器：收购控股子公司股权，实现全资控股。
• 双杰电气：中标国家电网多个项目，南方电网亦有中标。
• 金智科技：与国网江苏签订战略合作协议，拓展综合能源服务。
• 科陆电子：签订储能调频项目合同，巩固新能源市场地位。
• 南都电源：签订400MWh储能电站项目，推动规模化应用。
• 中环装备：拟收购兆盛环保，拓展污水处理设备业务。

风险提示

• 制造业复苏不及预期。
• 进口替代不及预期。
• 电网投资下滑。
• 电力市场化改革推进不及预期。

行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入

投资建议

• 工控领域：关注汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器、良信电器、麦格米特等。
• 电力设备领域：关注国电南瑞、许继电气等，受益于电网对清洁能源消纳的投资。

图表索引

• 图1-12：制造业PMI指数及相关细分指标。
• 图13-26：固定资产投资、工业增加值、房地产数据、工业机器人、新能源车等产量数据。
• 图27-34：全社会用电量、发电量、装机容量、电源工程投资、电网工程投资等。
• 图35-40：国网充电桩、配电自动化终端、故障指示器等招标数据。
• 图41-42：江苏、广东电力市场化交易情况。

联系方式

• 分析师：陈子坤，S0260513080001

• 电话：010-59136752

• 邮箱：chenzikun@gf.com.cn

• 联系人：李蒙，010-59136706

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