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文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了电力设备与新能源行业以及云通信服务行业的发展趋势和重点公司表现，同时提供了主要市场指数、商品期货、汇率和沪深股通活跃个股的数据。

电力设备与新能源行业分析

震裕科技：厚积薄发，高速成长

• 技术优势：公司以模具业务起家，技术实力在国内领先。
• 客户拓展：17年突破结构件工艺难题后，迅速获得宁德时代认可并实现批量供货，目前宁德时代在研新产品中公司占比达70%，未来两年预计占其供应比例达35%。
• 新客户进展：公司与亿纬锂能等新客户合作进展顺利，未来将形成“1家核心客户+3家战略客户+N家普通客户”的优质下游格局。
• 业绩表现：一季度结构件业务收入达3.5亿元，全年销量有望冲击18亿元，同比增长超200%。未来两年目标保持100%左右增速，远超行业平均水平。

铁芯市场整合加速

• 行业趋势：车用电机性能提升推动铁芯冲片厚度要求精细化，行业整合加速。
• 技术能力：公司产品精度接近日本同行，研发响应能力显著优于行业平均水平（28天VS6个月）。
• 市场表现：公司已打入赛力斯供应链，有望在行业洗牌中脱颖而出，年内预计实现营收6-7亿元，同比增长超150%，未来两年保持100%左右增速。

云通信服务行业分析

梦网科技：富信业务持续高增长

• 业务模式：富信业务量高增长，具备视频压缩技术优势，2020年单月业务量突破1亿条，全年近10亿条。
• 应用领域：富信业务已应用于互联网、商务服务等行业，合作规模从几亿到百亿不等。
• 服务号业务：通过华为服务号打造商家全链路服务平台，借助华为终端客户提升云通信业务规模。
• 终端覆盖率：2020年9月启动华为服务号全国推介计划，截至1月底已在全国招募1100多个城市运营商。
• 市场前景：5G消息业务打破传统短信局限，全球市场规模有望达千亿。公司作为行业龙头，具备较强竞争力。

投资建议

• 盈利预测：预计2021-2023年公司营业收入分别为39.8、55.2、72.4亿元，归母净利润分别为2.8、4.9、6.3亿元。
• 评级上调：上调公司评级至“买入”，基于其业务增长潜力和行业地位。
• 风险提示：富信业务进展、5G消息建设、毛利率改善等不及预期可能影响业绩表现。

主要市场数据

全球主要市场指数

国际商品期货及波罗的海干散货指数

汇率数据

沪股通前十大活跃个股

深股通前十大活跃个股

投资建议与评级说明

• 投资评级标准：
  • 股票评级：以报告发布后6个月内市场表现为基准。
  • 行业评级：分为“看好”、“中性”、“看淡”三种。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 风险提示：包括富信业务进展、5G消息建设、毛利率改善等不及预期。

分析师声明与免责声明

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