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苹果引领AR爆发：传媒深度报告总结

核心内容

苹果通过推出ARkit，引领增强现实（AR）技术进入主流市场，标志着AR行业进入爆发阶段。AR被认为是下一个计算平台，具有广泛的应用前景，特别是在消费端（C端）将带来深远影响。ARkit通过整合成熟的算法和原生SDK，极大提升了AR性能和用户体验，支持了多种应用场景，如游戏、营销、教育和购物。

主要观点

• AR作为下一代计算平台：AR能够实现虚拟与现实的融合，提升用户交互体验，是未来科技发展的关键方向。
• 苹果ARkit的革命性影响：苹果布局AR七年，推出ARkit是其首次将AR技术大规模应用，支持1.45亿用户，且使用便捷，无需额外设备。
• AR内容应用的爆发：ARkit推动AR内容开发者快速成长，预计在2017年9月-10月和2018年2-3月出现两个应用爆发期。
• 未来五年AR黄金时代：随着硬件迭代和软件优化，AR将逐步发展为独立设备，用户规模预计在2020年达到11亿，复合增速达65%。
• AR与AI深度融合：AR技术将带动图像识别、手势识别、语音识别等技术的发展，推动行业整体进步。
• AR应用前景广阔：AR将在游戏、营销、教育、购物、家具、地图导航等多个领域发挥重要作用，成为下一个万亿级市场。

关键信息

• 苹果ARkit优势：支持单摄像头+IMU实现SLAM，提升定位和场景识别能力；使用便捷，支持多种AR应用。
• AR硬件发展路径：从手机AR到AR眼镜，逐步提升用户体验，未来AR眼镜可能成为独立设备。
• AR内容生态：AR内容将不断创新丰富，重点行业包括游戏、营销、教育、购物等。
• AR用户增长预测：苹果AR用户预计四年增长至11亿，复合增速达65%。
• AR技术应用：ARkit提升了AR的准确度和沉浸感，使AR游戏、营销、教育、家具展示、室内导航等应用更上一层楼。

投资策略及重点公司推荐

投资策略

• 优先级排序：AR游戏 > AR营销 > AR教育 > AR家具。
• AR游戏：看好拥有强大IP储备、手游移植AR效果好、提前布局AR/VR的公司，如昆仑万维、掌趣科技、恺英网络、三七互娱、美盛文化。
• AR营销：看好率先布局或即将布局AR营销的公司，如汽车之家。
• AR教育：看好拥有强大IP储备、已开展AR早教业务的公司，如奥飞娱乐和立思辰。
• AR家具：看好已布局AR/VR的定制家具龙头，如索菲亚。

重点公司推荐

风险提示

• 苹果AR不及预期：苹果在AR领域的表现可能影响行业整体发展。
• AR行业竞争激烈：随着AR技术的普及，行业竞争将加剧，公司需加快技术迭代和市场布局。

行业数据

• 行业股票家数：116家，占比3.48%
• 行业市值：18113.69亿元，占比2.95%
• 行业流通市值：10332.88亿元，占比2.4%
• 行业平均市盈率：36.25
• 市场平均市盈率：20.72

相关研究报告

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行业重点公司盈利预测与评级

• 昆仑万维：强烈推荐，预计EPS分别为0.84元、1.11元、1.28元。
• 掌趣科技：推荐，预计EPS分别为0.23元、0.31元、0.36元。
• 恺英网络：推荐，预计EPS分别为1.21元、1.46元、1.6元。
• 奥飞娱乐：推荐，预计EPS分别为0.45元、0.51元、0.56元。
• 三七互娱：推荐，预计EPS分别为0.7元、0.9元、1.1元。
• 美盛文化：推荐，预计EPS分别为0.35元、0.41元、0.45元。
• 立思辰：推荐，预计EPS分别为0.37元、0.46元、0.58元。
• 索菲亚：推荐，预计EPS分别为1.02元、1.41元、1.87元。
• 汽车之家：强烈推荐，预计EPS分别为13.6元、17.6元、21.8元。

总结

苹果通过ARkit引领AR技术进入主流，推动AR内容应用的爆发，预计未来五年AR将进入黄金发展期。AR技术在游戏、营销、教育、购物、家具、地图导航等领域具有广泛应用前景，成为下一个万亿级市场。重点公司如昆仑万维、掌趣科技、恺英网络、奥飞娱乐、三七互娱、美盛文化、立思辰、索菲亚和汽车之家被重点推荐，以把握AR行业的投资机遇。风险提示包括苹果AR不及预期和AR行业竞争加剧。