20170914-广发证券-电子行业：光学创新2.0，苹果开启AR黄金时代_38页_3mb

文档总结：光学创新2.0与苹果开启AR黄金时代

核心内容

本文聚焦于苹果在移动AR领域的突破性进展，特别是其在iPhone X中引入的3D成像技术，以及由此带来的AR生态变革。文章指出，苹果的加入将推动AR从专业级设备向消费级市场转型，引领新一轮交互革命。3D成像技术通过获取深度信息，补齐了AR在输入端的短板，为AR体验的提升和普及奠定了基础。

主要观点

• 3D成像的重要性：3D成像通过获取深度信息，解决了传统2D成像无法准确映射真实世界的缺陷，是AR技术实现精准环境感知和交互的关键。
• 苹果引领AR新浪潮：苹果凭借其完整的生态系统（硬件、操作系统、应用商店、开发者群体等）和对3D成像技术的掌握，成为推动AR普及的领头羊。
• AR发展路径：AR将经历三个阶段的发展，从移动设备（如iPhone）开始普及，逐步过渡到专用显示设备（如AR眼镜），最终形成集输入、输出和计算于一体的高端设备。
• 安卓阵营的跟进：谷歌推出的ARCore平台和Facebook的Camera Effects平台，为安卓手机厂商提供了与苹果竞争的有力支持，推动AR市场向更广泛的消费群体渗透。

关键信息

3D成像技术概述

• 3D成像技术通过主动光源获取深度信息，重建真实世界，为AR提供更丰富的交互体验。
• 3D成像技术主要分为三种方案：结构光、TOF 和 双目视觉。
  • 结构光：使用红外光源投射特定图案，通过计算失真获得深度信息，适合前置镜头，具有成本和体积优势。
  • TOF：通过测量光脉冲飞行时间获取距离信息，适合后置镜头，具有抗干扰能力强、探测距离远的优势。
  • 双目视觉：通过双摄像头模仿人眼，但算法复杂，识别精度低，对光线条件要求高。

苹果在AR领域的布局

• 苹果通过一系列收购（如PrimeSense、Metaio等）积累了丰富的3D成像和AR技术。
• iPhone X搭载结构光3D成像，是苹果推动移动AR普及的关键一步。
• 苹果推出ARKit平台，为开发者提供强大的AR开发支持，进一步扩大AR应用生态。

AR市场发展

• 上一轮AR热潮未能达到预期，主要因为专业级设备普及门槛高，缺乏消费级应用。
• 移动AR凭借低门槛、高用户基数和成熟的生态系统，成为AR普及的首选路径。
• 未来AR将从移动设备开始普及，逐步向专业设备发展，形成多层次的市场结构。

AR产业链分析

• AR产业链包括信息输入、信息处理和内容呈现三个环节。
• 信息输入：3D成像技术是核心，主要依赖红外光源和传感器。
• 信息处理：由GPU完成，苹果A11处理器的性能大幅提升，为AR应用提供更强的计算支持。
• 内容呈现：依赖于显示技术，如波导镜片、全息投影等，未来将随着技术发展进一步完善。

投资建议

• 重点推荐：具有技术储备的光学核心厂商，如水晶光电、福晶科技、联创电子等。
• 关注公司：歌尔股份、苏大维格、利亚德、全志科技等在VR/AR领域有领先布局的公司。
• 风险提示：AR渗透率不及预期、行业竞争加剧。

全球AR生态发展

• 苹果：引领移动端AR发展，提供完整的软硬件生态支持。
• 谷歌：推出ARCore平台，为安卓设备提供通用支持，降低开发门槛。
• Facebook：以相机为核心，打造社交娱乐新体验，推动AR应用生态发展。
• 安卓阵营：三星、HTC、小米等厂商积极跟进，推动AR市场进入黄金时代。

结论

苹果的加入标志着AR正式进入大众消费市场，其3D成像和ARKit平台为AR生态发展提供了坚实的基础。随着技术的成熟和生态的完善，AR将逐步从移动设备扩展到专业设备，形成下一代计算平台。未来，光学核心厂商和具备先进GPU性能的芯片制造商将显著受益于AR浪潮。