20251129-广发期货-股指期货周报_流动性担忧缓解_A股震荡企稳_26页_2mb

广发期货股指周报摘要

主要观点

金融海啸指数震荡企稳，流动性担忧缓解；科技、材料等板块领涨，期指大多数上涨。

国内动态

10月工业利润： 10月单月同比下降5.5%，1-10月累计增长1.9%。
政策环境： 当前处于政策空窗期，国内政策难成为主要驱动因素。
股票市场资金： A股累计净主动卖出564.47亿元，成交额收缩至1.73万亿元。

海外视角

美联储表态： 对于12月降息态度谨慎。
日本经济： 日本经济刺激政策备受关注，国债发行规模将低于去年。

期指分析

指数上涨： 上周沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别上涨1.64%、0.47%、3.14%和3.77%。四个股指期货合约全面上扬。
价差变化： 期现价差基本收缩，未能转强。跨期价差和比值变化需谨慎关注。
持仓变化： 观察席位净持仓空头变化，多数减少或仍未积极增多。

宏观经济简析

总量经济： 1-10月GDP增长5.2%；建筑业PMI初值49%，制造业PMI同比回升至4.9%。
房地产： 1-10月投资同比下降1.7%，地产销售持续疲软。
消费与物价： 10月CPI同比下降0.2%，PPI降幅连续第3个月收窄。
外部环境： 10月出口同比降幅扩大，进口同比略增；集装箱运价转跌为升。

流动性跟踪

货币市场： 隔夜拆借利率小幅下调；央行本周净回笼资金1642亿。
股市资金： 融资融券余额回升，ETF基金出现大额净流出。