20250715-开源证券-滨江集团-002244.SZ-公司信息更新报告_半年度业绩高增_投资强度维持高位_5页_230kb

滨江集团（002244.SZ）2024半年度业绩报告总结

• 业绩高增：公司预计2025上半年归母净利润16.33-19.82亿元，同比增长40%-70%，主要得益于上半年交付规模提升，交付项目17个，其中杭州地区15个。
• 销售情况：2025上半年销售金额527.5亿元，同比下滑9.4%，行业排名位列第十；在杭州全口径销售额达287亿元，占市场市占率第一。
• 土地储备：公司投资强度维持高位，2025上半年拿地16宗，总土地款333亿元，新增货值超542亿元，拿地强度约63%；其中杭州拿地金额超307亿元，新增土储超84万方，截至2024年末土储建面997.6万方中杭州占比70%。
• 融资状况：2025上半年成功发行融资工具总额23亿元，票面利率2.5%-3.8%，综合融资成本降至3.1%，实现融资畅通并降至央企平均水平。
• 风险因素：潜在风险包括销售回暖不及预期、杭州市场去化趋缓、公司拿地活动低于预期。
• 评级与展望：维持“买入”评级，盈利预测更新显示2025-2027年归母净利润分别预计29.4亿、32.7亿、34.2亿元，P/E倍数从10.6倍降至9.1倍，强调高价地结转后的盈利修复潜力。