> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260720 ## 核心内容概览 本报告提供了2026年7月20日股指期货各合约的基差、价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关合约。报告分析了各合约的基差变化、年化基差率、基差分位数以及价差情况，帮助投资者了解市场当前状态及潜在套保机会。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数（IF）**： - IF2607合约：最新价为4,555.8，基差为26.7，基差（分红调整）为9.7，年化基差率为74.7%，基差分位数为86.8%。 - IF2608合约：最新价为4,505.0，基差为-24.1，基差（分红调整）为-21.0，年化基差率为-4.5%，基差分位数为14.2%。 - IF2609合约：最新价为4,473.8，基差为-55.3，基差（分红调整）为-35.1，年化基差率为-4.2%，基差分位数为14.7%。 - IF2612合约：最新价为4,393.6，基差为-135.5，基差（分红调整）为-88.8，年化基差率为-4.4%，基差分位数为4.7%。 - **上证50指数（IH）**： - IH2607合约：最新价为2,841.2，基差为13.5，基差（分红调整）为3.2，年化基差率为39.2%，基差分位数为60.7%。 - IH2608合约：最新价为2,810.6，基差为-17.1，基差（分红调整）为-17.4，年化基差率为-6.0%，基差分位数为3.1%。 - IH2609合约：最新价为2,796.4，基差为-31.3，基差（分红调整）为-27.6，年化基差率为-5.3%，基差分位数为1.7%。 - IH2612合约：最新价为2,762.2，基差为-65.5，基差（分红调整）为-36.7，年化基差率为-2.9%，基差分位数为1.4%。 - **中证500指数（IC）**： - IC2607合约：最新价为7,593.6，基差为79.8，基差（分红调整）为9.9，年化基差率为45.0%，基差分位数为86.8%。 - IC2608合约：最新价为7,444.2，基差为-69.6，基差（分红调整）为-36.4，年化基差率为-4.6%，基差分位数为42.1%。 - IC2609合约：最新价为7,389.0，基差为-124.8，基差（分红调整）为-72.9，年化基差率为-5.2%，基差分位数为46.2%。 - IC2612合约：最新价为7,213.0，基差为-300.8，基差（分红调整）为-228.8，年化基差率为-6.7%，基差分位数为25.0%。 - **中证1000指数（IM）**： - IM2607合约：最新价为7,265.4，基差为97.4，基差（分红调整）为25.2，年化基差率为118.6%，基差分位数为97.4%。 - IM2608合约：最新价为7,118.8，基差为-49.2，基差（分红调整）为-27.1，年化基差率为-3.5%，基差分位数为73.3%。 - IM2609合约：最新价为7,065.2，基差为-102.8，基差（分红调整）为-65.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为77.5%。 - IM2612合约：最新价为6,866.0，基差为-302.0，基差（分红调整）为-258.9，年化基差率为-7.9%，基差分位数为41.7%。 ### 2. 价差情况 - **沪深300指数（IF）**： - 当月-下月价差：38.4，价差（分红调整）：30.8，年化价差率为235.9%，价差分位数为100.0%。 - 下月-季月价差：21.2，价差（分红调整）：14.0，年化价差率为3.0%，价差分位数为85.9%。 - 季月-次季月价差：79.8，价差（分红调整）：53.7，年化价差率为6.4%，价差分位数为99.7%。 - **上证50指数（IH）**： - 当月-下月价差：22.2，价差（分红调整）：20.6，年化价差率为255.1%，价差分位数为100.0%。 - 下月-季月价差：13.0，价差（分红调整）：10.2，年化价差率为3.5%，价差分位数为99.8%。 - 季月-次季月价差：29.0，价差（分红调整）：9.1，年化价差率为1.8%，价差分位数为99.5%。 - **中证500指数（IC）**： - 当月-下月价差：52.2，价差（分红调整）：46.4，年化价差率为209.8%，价差分位数为98.7%。 - 下月-季月价差：42.4，价差（分红调整）：36.5，年化价差率为4.6%，价差分位数为49.8%。 - 季月-次季月价差：175.8，价差（分红调整）：155.9，年化价差率为11.0%，价差分位数为99.4%。 - **中证1000指数（IM）**： - 当月-下月价差：55.4，价差（分红调整）：52.2，年化价差率为246.4%，价差分位数为97.1%。 - 下月-季月价差：47.0，价差（分红调整）：38.1，年化价差率为5.0%，价差分位数为26.3%。 - 季月-次季月价差：205.6，价差（分红调整）：193.7，年化价差率为14.3%，价差分位数为98.7%。 --- ## 关键信息总结 - **基差趋势**： - IF2607合约为显著升水，其他合约均处于贴水状态。 - 年化基差率正负值反映了套保成本与收益情况，正值代表空头套保存在收益，负值代表存在成本。 - **价差趋势**： - 各合约价差普遍较高，尤其是当月-下月价差，年化价差率均超过100%，表明市场存在较大的价差波动。 - 价差分位数较高，表明当前价差处于历史较高水平。 - **市场状态**： - 指数踩踏式下跌，期货合约普遍贴水，显示市场预期偏弱。 - 期货合约与现货价格之间的关系显示，近月合约价格高于现货，远月合约价格低于现货，可能反映市场对未来的悲观预期。 --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind - **免责声明**： - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对数据的准确性和完整性负责，也不保证信息不会变更。 - 投资者依据本文做出的任何投资决策与兴业期货及作者无关。 - 报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权不得翻版、复制或发布。 --- ## 联系方式 - **联系人**：房紫薇 - **从业编号**：Z0023012 - **微信号**：cif_xyqh --- ## 注意事项 - 投资需谨慎，市场有风险。 - 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。