20230423-华鑫证券-中微公司-688012.SH-公司事件点评报告_刻蚀设备持续突破_薄膜+光学检测设备未来可期_5页_283kb
报告摘要
- 业绩亮点：2022年营收达474亿元，同比增长525%；归母净利润117亿元，同比增长1566%；新签订单632亿元，同比增长530%。
- 核心设备突破：
- CCP/ICP刻蚀设备：为5nm芯片生产线批量供应，3D NAND、DRAM、逻辑器件等领域实现突破；2022年付运量同比增594%。
- MOCVD设备：年出货量超500腔，Mini-LED蓝绿光LED外延片设备全球领先。
- 新业务增长：
- 薄膜设备：首台CVD钨设备获客户验证，锗硅EPI设备进入样机阶段。
- 光学检测设备：通过子公司睿励仪器进入国际12英寸生产线。
- 市场前景：布局薄膜沉积与光学检测设备，市场规模庞大，国产替代持续推进。
- 盈利预测：预计2023-2025年营收分别为6169亿元、7968亿元、9820亿元，2023年EPS23.5元，当前PE 78.2倍，维持“买入”评级。
- 风险提示：半导体需求波动、产能扩张不及预期、零部件短缺、研发进度延迟。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
