20211123-首创证券-传媒行业周报_剧集备案数据低迷_优质内容供需失衡_12页_1mb

报告摘要

剧集备案数据低迷，优质内容供需失衡总结

核心内容

本报告分析了2021年11月15日至21日期间，中国传媒行业的市场表现、行业动态及未来展望，重点指出剧集备案数据低迷、优质内容供需失衡等问题，并对相关板块和公司提出投资建议。

主要观点

1. 剧集备案情况

电视剧备案：2021年1月-10月拍摄制作备案总数为408部，仅为2020年同期的70%和2019年同期的56%。2021年10月备案41部，1389集，古装题材零备案。
网络剧备案：2021年1月-9月备案总数为913部，同比增长16%。但7月和9月同比去年有所减量，现实题材占比达68.1%。
供需矛盾：爱奇艺CEO龚宇指出，长视频行业面临供需矛盾，优质内容缺失。疫情导致电影和电视剧上线数量大幅减少，网剧质量也有所下降。
行业调整：监管部门加强内容审核，清理了不符合行业发展的剧集制作机构和项目，导致剧集产能收缩，进一步加剧供需失衡。
利好龙头：行业产能收缩和内容供需矛盾将利好剧集制作行业的龙头企业，推荐关注华策影视和芒果超媒。

2. 市场表现回顾

中信传媒指数：上周涨跌幅为+1.13%，在30个中信一级行业中排名第11位。年初以来涨跌幅为-4.56%，排名第22位。
细分行业表现：
- 互联网影视音频板块涨跌幅为+10.92%，表现最佳。
- 互联网广告营销和动漫板块次之。
个股表现：
- 利欧股份、ST游久等公司周涨幅显著，而中文在线、*ST长动等公司周跌幅较大。

3. 行业动态

政策监管：中央网信办部署开展互联网用户账号运营乱象专项整治，重点整治账号“转世”、信息违规、粉丝造假等问题。
企业动态：
- 哔哩哔哩拟发售14亿美元可换股优先票据，并收购有妖气原创漫画平台。
- 腾讯收购英国工作室Playtonic Games的少数股份，并投资Ozow公司。
- 网易云音乐重启香港上市进程，网易表示已为元宇宙做好准备。
- 虎牙与ESL达成两年独家赛事合作，涵盖CS:GO、Dota2等电竞项目。
影视表现：
- 《扬名立万》连续7天单日票房冠军，首周票房达1.39亿元。
- 《长津湖》累计票房达56.77亿元，成为年度票房冠军。
游戏行业：
- 《精灵之境》上线，最高登iOS免费榜第二位。
- 腾讯《王者荣耀》全球收入达3.29亿美元，重回榜首。
- 《英雄联盟手游》首次进入全球手游畅销榜TOP10，收入达1.08亿美元。
- 《原神》在韩国移动端吸金4500万美元，成为出海韩国收入最高的中国手游。
广告营销：
- 四季度电商消费高峰有望激活营销板块，推荐关注分众传媒、蓝色光标和天下秀。

关键信息

风险提示：包括新冠疫情防控、必选消费价格、国内监管政策、海外互联网市场政策。
行业趋势：自研能力成为游戏行业核心竞争力，元宇宙远景逐渐清晰。
投资建议：
- 推荐关注华策影视、芒果超媒、完美世界、吉比特、心动公司、分众传媒、蓝色光标、天下秀等公司。

行业数据

影院播映：本周电影票房5.76亿元，环比增长53.4%；观影人次1585万，环比增长55.2%；上映场次206.75万次，环比增长12.9%。
网络播放：《斛珠夫人》《突围》《当家主母》等剧集播映指数居前。
网络游戏：《英雄联盟手游》《王者荣耀》《和平精英》等游戏在iOS畅销榜占据前列位置。

总结

当前传媒行业面临剧集内容供需失衡、疫情冲击以及短视频对长视频的冲击等多重压力。然而，行业调整和监管优化为龙头企业提供了发展机遇。推荐关注具备优质内容制作能力和市场拓展潜力的公司，如华策影视、芒果超媒、完美世界、吉比特、心动公司、分众传媒、蓝色光标和天下秀等。同时，游戏行业自研能力和海外发行能力提升，元宇宙概念逐渐清晰，有望成为未来增长点。

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