> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 一、指数走势分析 在05月12日，A股主要指数整体呈现下跌趋势，但跌幅幅度有所不同： - **上证综指**：下跌0.25%，收于4214.49点，成交额14652.73亿元。 - **深成指数**：下跌0.47%，收于15824.92点，成交额17773.84亿元。 - **中证1000指数**：下跌0.51%，收盘价8821.89点，日内最高价8881.9，最低价8749.72。 - **中证500指数**：下跌0.61%，收盘价8785.98点，日内最高价8856.18，最低价8736.42。 - **沪深300指数**：下跌0.08%，收盘价4948.05点，日内最高价4971.3，最低价4926.79。 - **上证50指数**：微涨0.06%，收盘价3043.56点，日内最高价3058.38，最低价3036.17。 图表1展示了四大指数在当日的走势变化，反映了各指数的波动情况。 ## 二、板块对指数的影响 各指数的涨跌主要受到不同行业板块的影响，以下为部分关键板块对指数的贡献： ### 中证1000指数 - **向上拉动**：电子板块贡献11.5点。 - **向下拉动**：医药生物（-12.0点）、计算机（-16.0点）等板块对指数有明显拖累。 ### 中证500指数 - **向上拉动**：公用事业（4.0点）、建筑材料（2.0点）等板块对指数有正向贡献。 - **向下拉动**：医药生物（-8.5点）、计算机（-10.5点）、电力设备（-11.5点）等板块对指数有较大拖累。 ### 沪深300指数 - **向上拉动**：通信（7点）、电子（0.5点）、医药生物（0.3点）等板块有正向贡献。 - **向下拉动**：电力设备（-4.5点）等板块对指数有拖累。 ### 上证50指数 - **向上拉动**：电子（10点）、医药生物（8点）、交通运输（3点）等板块贡献正向点数。 - **向下拉动**：食品饮料（-4点）、计算机（-4点）、非银金融（-7点）等板块对指数有拖累。 ## 三、股指期货基差及对冲成本 股指期货主力合约的基差情况如下： - **IM（中证1000）**： - IM00：日均基差-22.03 - IM01：日均基差-119.59 - IM02：日均基差-329.96 - IM03：日均基差-518.33 - **IC（中证500）**： - IC00：日均基差-8.95 - IC01：日均基差-86.75 - IC02：日均基差-225.31 - IC03：日均基差-358.6 - **IF（沪深300）**： - IF00：日均基差-4.95 - IF01：日均基差-38.05 - IF02：日均基差-109.9 - IF03：日均基差-159.01 - **IH（上证50）**： - IH00：日均基差-3.21 - IH01：日均基差-19.78 - IH02：日均基差-54.36 - IH03：日均基差-66.03 图7至图14展示了各指数与主力合约之间的基差变化及对冲开仓成本，反映了市场对冲策略的成本趋势。 ## 四、报告撰写信息 - **报告单位**：光大期货研究所 宏观金融组 - **分析师**：王东瀛（股指分析师，主要负责股指期货、宏观基本面量化、行业板块研究等） ## 五、团队成员介绍 - **朱金涛**：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。 - **于洁**：光大期货宏观分析师，上海外国语大学金融硕士，曾任混沌天成期货宏观分析师。 - **赵复初**：光大期货研究所金融期货分析师，英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要研究股指期货、宏观基本面量化、行业板块及资金面分析。 ## 六、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性或完整性作出任何保证。 - 报告观点、结论及建议仅供参考，不构成具体产品或业务的推介，也不作为相关品种操作的依据。 - 投资者据此作出的投资决策，盈亏自负，与光大期货及报告作者无关。