> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 一、指数走势 01月12日，上证综指涨跌幅 $1.09\%$ ，收于4165.29点，成交额14462.3亿元，深成指数涨跌幅 $1.75\%$ ，收于14366.91点，成交额21551.46亿元。 中证1000指数涨跌幅 $2.8\%$ ，成交额8275.65亿元，其中开盘价8196.08，收盘价8357.01，当日最高价8371.75，最低价8171.11； 中证500指数涨跌幅 $2.39\%$ ，成交额6858.24亿元，其中开盘价8141.63，收盘价8249.13，当日最高价8261.35，最低价8103.24； 沪深300指数涨跌幅 $0.65\%$ ，成交额7999.54亿元，其中开盘价4769.65，收盘价4789.92，当日最高价4795.93，最低价4737.57； 上证50指数涨跌幅 $0.3\%$ ，成交额1898.02亿元，其中开盘价3146.51，收盘价3143.74，当日最高价3148.11，最低价3125.17。 图表1：中证1000、中证500、沪深300、上证50日内走势（%） 数据来源：Wind，光期研究所 图表2：四大指数个股涨跌幅比例（%）统计 数据来源：Wind，光期研究所 # 二、板块涨跌对指数影响 中证1000较前收盘价上涨227.83点，计算机,传媒,国防军工等板块对指数向上拉动明显。 中证500较前收盘价上涨192.44点，国防军工,计算机,电子等板块对指数向上拉动明显。 沪深300较前收盘价上涨31.0点，计算机,电子,机械设备等板块对指数向上拉动明显，电力设备等板块对指数向下拉动明显。 上证50较前收盘价上涨9.42点，计算机,电子,有色金属等板块对指数向上拉动明显，石油石化,非银金融等板块对指数向下拉动明显。 图3：中证1000各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图4：中证500各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图5：沪深300各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图6：上证50各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 # 三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本 IM00日均基差20.17，IM01日均基差-34.47，IM02日均基差-80.61，IM03日均基差-292.94； IC00日均基差17.1，IC01日均基差-14.07，IC02日均基差-38.09，IC03日均基差-191.13; IF00日均基差3.06，IF01日均基差-5.66，IF02日均基差-13.04，IF03日均基差-54.94; IH00日均基差-0.64，IH01日均基差-1.76，IH02日均基差-1.22，IH03日均基差-9.28; 图7：中证1000指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图8：IM对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 图9：中证500指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图10：IC对冲开仓成本 $(\%)$ 数据来源：Wind、光期研究所 图11：沪深300指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图12：IF对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 图13：上证50指数与主力合约基差 数据来源：Wind，光期研究所 图14：IH对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 # 报告撰写： 光大期货研究所 宏观金融组 金融工程分析师 王东瀛 期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 # 宏观金融团队成员介绍 - 朱金涛，吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。期货从业资格号：F3060829；期货交易咨询资格号：Z0015271。 - 于洁，上海外国语大学金融硕士，现任光大期货宏观分析师，历任混沌天成期货宏观分析师。期货从业资格号：F03088671；期货交易咨询资格号：Z0016642。 - 赵复初，现任光大期货研究所金融期货分析师，英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士。负责海外宏观与大类资产配置相关研究，在期货日报、华夏时报等主流媒体发表多篇文章。期货从业资格号：F03107639；期货交易咨询资格号：Z0021469。 - 王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 # 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。