> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 一、指数走势 01月14日，上证综指涨跌幅 $-0.31\%$ ，收于4126.09点，成交额16070.41亿元，深成指数涨跌幅 $0.56\%$ ，收于14248.6点，成交额23343.48亿元。 中证1000指数涨跌幅 $0.66\%$ ，成交额8842.81亿元，其中开盘价8204.28，收盘价8257.17，当日最高价8415.1，最低价8154.24； 中证500指数涨跌幅 $1.04\%$ ，成交额8159.59亿元，其中开盘价8165.35，收盘价8227.7，当日最高价8368.22，最低价8123.4； 沪深300指数涨跌幅 $-0.4\%$ ，成交额8913.34亿元，其中开盘价4767.7，收盘价4741.93，当日最高价4818.1，最低价4720.25； 上证50指数涨跌幅 $-0.67\%$ ，成交额2160.78亿元，其中开盘价3136.84，收盘价3112.07，当日最高价3169.75，最低价3106.13。 图表1：中证1000、中证500、沪深300、上证50日内走势（%） 数据来源：Wind，光期研究所 图表2：四大指数个股涨跌幅比例（%）统计 数据来源：Wind，光期研究所 # 二、板块涨跌对指数影响 中证1000较前收盘价上涨54.04点，计算机,电子,传媒等板块对指数向上拉动明显。 中证500较前收盘价上涨84.42点，计算机,电子,有色金属等板块对指数向上拉动明显。 沪深300较前收盘价上涨-19.1点，电子,计算机等板块对指数向上拉动明显，食品饮料,非银金融,银行等板块对指数向下拉动明显。 上证50较前收盘价上涨-20.86点，电子等板块对指数向上拉动明显，食品饮料,非银金融,银行等板块对指数向下拉动明显。 图3：中证1000各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图4：中证500各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图5：沪深300各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 图6：上证50各板块对指数贡献的涨跌点数 数据来源：Wind，光期研究所 # 三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本 IM00日均基差13.22，IM01日均基差-5.71，IM02日均基差-42.54，IM03日均基差-237.41； IC00日均基差15.75，IC01日均基差7.19，IC02日均基差-10.14，IC03日均基差-158.45; IF00日均基差4.14，IF01日均基差4.0，IF02日均基差0.9，IF03日均基差-41.52; IH00日均基差1.02，IH01日均基差0.93，IH02日均基差3.94，IH03日均基差-0.83; 图7：中证1000指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图8：IM对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 图9：中证500指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图10：IC对冲开仓成本 $(\%)$ 数据来源：Wind、光期研究所 图11：沪深300指数与主力合约基差 数据来源：Wind、光期研究所 图12：IF对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 图13：上证50指数与主力合约基差 数据来源：Wind，光期研究所 图14：IH对冲开仓成本（%） 数据来源：Wind、光期研究所 # 报告撰写： 光大期货研究所 宏观金融组 金融工程分析师 王东瀛 期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 # 宏观金融团队成员介绍 - 朱金涛，吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。期货从业资格号：F3060829；期货交易咨询资格号：Z0015271。 - 于洁，上海外国语大学金融硕士，现任光大期货宏观分析师，历任混沌天成期货宏观分析师。期货从业资格号：F03088671；期货交易咨询资格号：Z0016642。 - 赵复初，现任光大期货研究所金融期货分析师，英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士。负责海外宏观与大类资产配置相关研究，在期货日报、华夏时报等主流媒体发表多篇文章。期货从业资格号：F03107639；期货交易咨询资格号：Z0021469。 - 王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 # 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。