2016-03-16-深交所-博世科_2015年年度报告_156页_3mb

报告摘要

广西博世科环保科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

广西博世科环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）2015年年度报告总结了公司在环保领域的业务发展、财务状况及未来规划。公司作为一家区域环境综合治理服务商，专注于水处理、清洁化生产、固体废弃物处置、重金属污染治理及生态修复等领域，业务覆盖环保全产业链。

主要观点与关键信息

1. 财务状况

营业收入：2015年公司营业收入为504,673,304.37元，同比增长80.04%，主要由于竣工验收的环保项目增加。
净利润：归属于上市公司股东的净利润为42,991,961.20元，同比增长37.52%。
经营活动现金流：2015年经营活动产生的现金流量净额为-74,889,171.28元，同比大幅下降12,818.75%，主要由于支付货款、工程款及其他经营活动相关现金增加。
非公开发行股票：公司计划非公开发行不超过2500万股股票，募集资金不超过55,000万元，用于PPP项目建设和补充流动资金。发行对象包括西藏广博环保投资有限责任公司及其他符合规定的机构投资者。
资产负债率：2015年末资产负债率为64.58%，处于较高水平，主要由于前期垫支营运资金及回款周期较长。

2. 风险提示

市场竞争加剧：随着环保产业的发展，潜在投资者进入行业，可能加剧市场竞争。公司需在工艺技术、成本控制和售后服务等方面保持优势。
募投项目实施风险：PPP项目具有投资金额大、建设周期长等特点，存在政策变化、市场环境变化等实施风险。
即期回报摊薄风险：非公开发行后，公司净资产和总资产将增加，但短期内可能对每股收益和净资产收益率产生负面影响。
营运资金不足风险：公司项目执行周期长，需大量营运资金支持，若业务增长，可能面临资金不足风险。
项目回款风险：公司应收账款及长期应收款占比较高，若回款不及时，可能影响经营状况和盈利能力。
营业收入季节性波动：公司收入呈现季节性特征，第四季度收入占比显著，需加强生产与资金管理。

3. 主营业务分析

主要业务领域：公司主要业务包括水污染末端治理、水污染前端控制、专业技术服务等，其中水污染末端治理占主营业务收入的51.34%，同比增长15.62%。
核心技术及设备：
- UMAR：上流式多级处理厌氧反应器，已获多项专利，用于高浓度有机废水处理。
- UHOFe：上流式多相废水处理氧化塔，用于难降解废水深度处理。
- BSC型二氧化氯制备系统：公司自主研发，打破国外技术垄断，应用于制浆造纸清洁漂白。
经营模式：公司采用EP、EPC、BT及PPP等多种模式，积极拓展PPP业务及第三方治理服务。
业务增长：公司全年签订合同额12.13亿元，其中千万以上项目10个，截至报告披露日，公司手头合同额达11.30亿元。

4. 技术研发与创新

技术研发投入：2015年研发投入为16,005,012.54元，同比增长106.89%。
专利情况：截至2015年末，公司已获得73项专利，其中发明专利14项，实用新型专利59项。
代表性科研项目：
- 生物燃气工程装备集成示范项目。
- 高温SCR烟气脱硝技术应用。
- 重金属污染治理及生态修复技术集成。

5. 市场拓展与战略发展

国内业务布局：公司设立多个子公司，如贺州博世科、富川博世科、泗洪博世科等，进一步扩大市场覆盖。
海外市场拓展：公司积极开拓印尼、印度、越南、加拿大等海外市场，完成多个项目。
“走出去”战略：公司与多家海外科研机构及企业开展技术合作，提升国际竞争力。

关键财务指标变动

资产负债表项目

货币资金：增长67.18%，主要由于公司上市融资及银行借款。
固定资产：增长91.18%，因在建工程转固。
无形资产：增长107.42%，因购买工业用地。
在建工程：增长569.43%，因泗洪县东南片区域供水工程。
其他应收款：增长262.92%，因项目履约保证。
应付账款：增长185.92%，因未支付材料及工程款。
其他非流动资产：增长4086.19%，因预付建设款。

利润表项目

营业收入：增长80.04%，竣工验收项目增加。
营业成本：增长91.61%，与收入增长相关。
销售费用：增长68.24%，因售后费用及市场推广。
管理费用：增长77.93%，因研发费用及上市相关支出。
财务费用：增长35.02%，因银行贷款增加。
资产减值损失：增长101.49%，因应收账款坏账准备增加。
投资收益：下降200.16%，因美元远期结售汇亏损。
营业外收入：增长179.74%，因政府补助。
所得税费用：增长102.48%，因利润总额增加。

现金流量项目

经营活动产生的现金流量净额：下降12818.75%，因支付货款及工程款。
投资活动产生的现金流量净额：下降240.46%，因购建固定资产。
筹资活动产生的现金流量净额：增长584.86%，因上市融资及银行借款。

总结

广西博世科环保科技股份有限公司在2015年实现了营业收入和净利润的显著增长，主要得益于竣工项目增加及市场拓展。公司积极拓展PPP业务及第三方治理服务，推动向环境综合治理服务商转型。然而，公司也面临市场竞争加剧、项目回款风险、营运资金不足等挑战。未来，公司需进一步加强技术研发、优化资金管理，并拓展国内外市场，以实现可持续发展。

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