2016-04-25-深交所-兴源环境_2015年年度报告_171页_2mb

兴源环境2015年年度报告总结

核心内容概述

兴源环境科技股份有限公司于2015年发布了其年度报告，总结了公司在当年的经营状况、财务表现及未来发展战略。公司致力于成为国内一流、国际知名的环境治理综合服务商，通过并购和技术创新，构建了涵盖环保装备、水利疏浚、污水处理、污泥处理及生态修复的完整产业链。

主要观点与关键信息

1. 公司概况

• 公司全称为兴源环境科技股份有限公司，股票代码为300266。
• 公司总部位于杭州市余杭区，主要业务涉及环保装备、水利疏浚、市政污水处理、工业废水处理、污泥处理及生态修复。
• 公司在2015年初将公司名称变更为“兴源环境科技股份有限公司”，以更好地反映其业务发展方向。

2. 财务表现

• 营业收入：8.84亿元，同比增长17.95%。
• 净利润：1.02亿元，同比增长60.31%。
• 扣除非经常性损益的净利润：9,312.65万元，同比增长121.74%。
• 经营活动产生的现金流量净额：-4,091.15万元，同比下降144.59%。
• 基本每股收益：0.25元，同比增长47.06%。
• 资产总额：18.83亿元，同比增长24.81%。
• 净资产：11.38亿元，同比增长10.67%。

3. 业务发展与并购

• 公司在2013年收购了浙江疏浚95.0893%的股权，2014年收购了水美环保100%的股权。
• 2015年12月，公司通过发行股份及支付现金的方式收购了中艺生态100%的股权，交易金额为12.42亿元。
• 收购后，公司形成了从水利疏浚、污水处理到污泥处理、生态修复及景观建设的完整产业链。

4. 风险提示

• 资源整合风险：公司需逐步推进集团化管控体系建设，以整合中艺生态等子公司。
• 市场竞争风险：公司需在技术研发、市场开拓及品牌建设等方面保持优势，以应对激烈的市场竞争。
• 应收账款风险：公司应收账款余额较高，存在流动资金短缺和坏账损失的风险，需加强催收。
• PPP项目执行风险：PPP模式实施存在资金量大、审批周期长等风险，公司需谨慎选择项目并制定应对措施。

5. 技术创新与研发

• 公司拥有超60项有效发明专利，是压滤机行业的技术领跑者。
• 公司研发了多项新技术，包括全自动压滤机、污泥深度脱水干化一体机等。
• 2015年，公司研发投入为3,497.41万元，占营业收入的3.95%。

6. 投资与资本运作

• 公司在2015年设立了多个子公司，包括兴源环保设备、浙江兴源生态环境科技等。
• 公司投资设立了多个PPP项目公司，如兴源环境科技湖州有限公司、临海市兴源水务有限公司等。
• 公司通过非公开发行股份募集配套资金，用于支付并购对价及募投项目。

7. 现金流情况

• 经营活动现金流：净流出4,091.15万元，主要由于工程业务规模扩大。
• 投资活动现金流：净流出10,544.96万元，主要用于募投项目及子公司投资。
• 筹资活动现金流：净流入19,793.35万元，主要来自借款及股份募集。

重要事项

• 公司完成了多项重大资产重组，包括收购浙江疏浚、水美环保及中艺生态。
• 公司在2015年新增多个子公司，进一步拓展其业务范围。
• 公司加强了技术创新和研发投入，以提升核心竞争力。
• 公司在资本运作方面积极拓展，通过发行股份和募集配套资金，为并购及业务发展提供资金支持。

公司治理与合规

• 公司严格遵守信息披露规定，未发生违法违规行为。
• 公司在2015年获得深交所信息披露考核“A”评级，显示其规范运作水平较高。
• 公司注重品牌建设和市场拓展，与多家知名企业建立了合作关系。

总结

2015年，兴源环境通过一系列并购和技术创新，实现了从环保装备制造商向环境治理综合服务商的转型。公司财务表现稳健，营业收入和净利润均实现显著增长，但经营活动现金流为负，需关注应收账款和项目执行风险。公司积极拓展PPP业务，增强市场竞争力，并在多个领域形成技术优势，为未来持续发展奠定了基础。