20141110-川财证券-一周回顾与展望_股指以震荡为主_重点关注新疆板块_11页_620kb

策略研究一周回顾与展望总结

核心内容概述

本报告为川财证券2014年11月9日发布的第六十一期策略研究，主要围绕股指走势、行业配置、主题投资等角度进行分析，同时对互联网教育、农林牧渔、化工、可选消费等行业进行了深入研究与展望。

主要观点

1. 股指走势

• 本周股指整体呈现震荡格局，但题材股分化明显，前期涨幅较大的题材股出现调整。
• 市场策略认为，大盘股指短期内仍以震荡中回落为主，但需关注技术指标走势。
• 年底前将有一次显著的调整，建议投资者在技术指标明确时考虑减仓。
• 四季度可能迎来新题材，如体育产业、高铁、基建等，值得重点关注。

2. 行业配置建议

• 建议配置高财务杠杆型行业，受益于货币政策宽松和利率下行。
• 重点关注券商、银行、公用事业等利率敏感性板块。
• 避免今年以来明显跑赢的行业和板块，因为年底锁定收益的动机可能对其产生冲击。

3. 主题投资机会

• 新疆区域板块是当前区域主题中的“价值洼地”，具有战略意义，建议重点关注。
  • 本地基建股将受益于基础设施完善。
  • 新疆具备能源行业比较优势，且逐步对接中亚国家。
  • 本地贸易公司和出口比例较高的制造业公司也有机会。
• 互联网教育行业：今年双11可能超出预期，建议关注天猫、京东等电商平台及开设旗舰店的上市公司。

4. 行业具体分析

• 农林牧渔：农业现代化是经济结构转型的重要方向，建议关注农产品加工企业和农机生产企业。
• 化工：国际油价下跌，利好对价格敏感度低、模式创新的农药、农资等电商平台企业，推荐辉丰股份。
• 可选消费：长城汽车作为核心标的，因H8车型推迟及主力车型销量不及预期导致市值下滑，但随着新车型（H1、H2、H6、H9）的推出，其业绩有望改善，建议关注其股价表现。

关键信息总结

投资建议

• 短期：关注新疆板块及互联网教育相关企业，尤其是天猫、京东等电商平台及在天猫开设旗舰店的上市公司。
• 中长期：建议配置高财务杠杆型行业，如券商、银行、公用事业。
• 风险规避：避免“产能扩张，盈利下滑”的行业，如家用电器、信息服务、农林牧渔等。
• 关注点：双11销售数据、新疆基础设施建设进展、长城汽车新车型表现。

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入：预测6个月内证券绝对收益高于20%；
  • 增持：预测收益在5%-20%；
  • 中性：预测收益在-5%至5%；
  • 减持：预测收益低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 超配：行业相对市场基准收益高于5%；
  • 标配：收益在-5%至5%；
  • 低配：收益低于-5%。

免责声明

本报告仅供川财证券客户使用，内容基于公开信息整理，不构成投资建议。投资者应自行判断并咨询专业顾问。未经授权，不得以任何形式使用或传播本报告内容。