20230505-开源证券-海信视像-600060.SH-公司信息更新报告_2023Q1业绩表现亮眼_看好盈利能力持续提升_8页_1mb

海信视像公司总结

公司概况
海信视像（股票代码：600060SH）是一家专注于家用电器和黑色家电的企业。2023年5月4日的报告维持“买入”投资评级，基于公司业绩的高增长。公司主要从事智慧显示终端和新显示新业务，市场份额全球领先。

业绩摘要
财报显示，2022年营业收入为4574亿元，同比增长-23%，归母净利润168亿元，同比增长+476%。2023年第一季度营业收入1148亿元，同比增长+128%，归母净利润62亿元，同比增长+1079%。增长主要由产品高端化推动毛利率提升、以及降费提效所致。

财务指标
2022年毛利率达182%，同比增长+25个百分点，净利率47%，同比增长+13个百分点。公司上调了2023-2025年盈利预测：预计归母净利润206亿元、242亿元、269亿元，对应EPS 158元、185元、206元，当前股价PE分别为149、127、114倍。ROE分别为108%、114%、118%。

市场份额与业务扩展
海信系电视出货量全球第二，激光电视全球第一。2022年，智慧显示终端收入3526亿元（+19%），新显示新业务收入464亿元（+8%）。中国市场市占率持续提升，在全球多个地区排名靠前，如南非、澳大利亚市场销量第一，美国市场排名前两位。

风险提示
主要风险包括疫情反复影响、原材料价格波动以及激光电视业务开拓不及预期。

短期动态
2023年第一季度，公司投资乾照光电强化显示产业链，布局MiniLED和MicroLED技术，进一步推动第二增长曲线。

此总结基于提供的公司信息更新报告，内容涵盖业绩、财务、市场份额、预测和风险。