20180916-川财证券-电气设备行业周报_加快推进新能源平价上网通知发布_10页_929kb

川财能源行业周总结

核心内容

本周国家能源局发布《关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的通知》，旨在推动风电、光伏项目实现平价上网。该通知明确多项政策要点，包括：

1. 审批权下放：不需要国家可再生能源基金补贴的平价上网项目审批权下放至省级能源主管部门。
2. 地方补贴自主：各省可自行确定地方补贴，地方补贴不影响项目平价属性的认定。
3. 消纳问题由省自行解决：平价项目的电力消纳问题由省内自行解决。
4. 红色区域限制：红色区域不再安排新的平价上网项目。

该政策简化了审批流程，为地方主管部门提供了更大的自主权，同时也对非技术成本和消纳能力提出了更高要求。短期来看，非技术成本和消纳仍是影响平价上网的关键因素；长期来看，若非技术成本取消后项目收益率仍保持较高水平，新能源装机规模将显著增长。建议关注风电整机环节市占率较高的企业，如金风科技。

市场表现

本周川财能源板块整体表现优于大盘，具体数据如下：

• 川财能源板块：上涨 2.38%
• 上证综指：下跌 0.75%
• 电气设备指数：下跌 0.01%，跌幅低于上证综指 0.74个百分点
• 新能源指数：上涨 0.79%，涨幅高于上证综指 1.55个百分点

公司动态

本周多家能源相关公司发布重要公告，主要涉及：

• 鲁亿通（300423）：控股股东股权质押公告
• 华西能源（002630）：与澳大利亚公司签订630MW光伏项目组件采购框架协议，金额约2.5亿美元
• 东方电缆（603606）：500kV XLPE海底电缆系统通过预鉴定试验
• 保变电气（600550）：中标乌东德电站送电广东广西特高压直流工程，中标金额约8.6亿元
• 隆基股份（601012）：全资子公司签订年产5GW高效单晶电池项目
• 汇川技术（300124）：收到政府补助资金约5305万元
• 万马股份（002276）：在6个省份中标国家电网配网物资采购项目，中标金额约2.96亿元

行业动态

本周行业动态包括以下重点内容：

1. 国家能源局政策：鼓励风电、光伏项目与用户直接交易，推动平价上网进程。
2. 海上风电项目：葡萄牙WindFloat项目采购V164-8.4MW海上风机，为全球最大单机容量漂浮式海上风场。
3. 电价下调：上海第三次降电价，工商业及其他单一制电价平均每千瓦时下调7.18分钱。
4. EPC企业排名：IHS Markit发布2017年全球光伏EPC企业十强名单，中国公司占据多数。
5. 广东清洁能源发展：印发海陆丰革命老区振兴发展规划，鼓励发展光伏发电等清洁能源。
6. 海上风电合作：广东宝新能源与中广核风电签署合作意向书，联合开发汕尾甲子和后湖海上风电场。

风险提示

1. 新能源新增装机不达预期：政策利好尚未完全落地，新增装机容量可能低于预期。
2. 新能源汽车销量低于预期：受补贴退坡及目录重审影响，全年销量可能低于70万辆。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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