20141019-兴业证券-中小盘周报_市场冲高调整_后市风险增大_20页_938kb

报告摘要

中小盘周报总结

核心内容

2014年10月13日至10月17日期间，A股市场整体出现调整，中小盘指数跌幅较大。上证综指下跌1.4%，深证成指下跌0.73%，中小板指下跌2.86%，创业板指下跌2.78%。美股市场同样表现不佳，除霍特中概股指数上涨2.38%外，其他三大指数均下跌。市场风险因素包括外围股市下跌、沪港通政策即将落地、宏观经济数据不佳及企业三季报风险。

主要观点

A股市场调整：中小盘整体下跌，除黑色金属、食品饮料和医药生物板块表现较好外，其他行业均出现下跌，其中餐饮旅游跌幅最大，达8.92%。
美股市场表现：纳斯达克市场个股涨跌分化，生物医药、3D打印、超级电容等板块表现强劲，但资本市场、房地产投资信托等板块大幅下跌。
中概股表现：部分中概股如航美传媒、网秦、猎豹移动等出现显著上涨，可能与市场情绪及业务拓展有关。
IPO及解禁信息：本周共有12家公司计划上市，同时中小板与创业板有较大解禁市值，可能对市场带来压力。
主题概念表现：赛马、高铁、养老产业等概念板块涨幅较大，而智能IC卡、舟山新区、二胎政策等概念板块跌幅较大。
限售股解禁：本周解禁市值达341.23亿元，其中中国电建解禁市值最高，为255.96亿元。

关键信息

1. 上周市场综述

A股市场：
- 上证综指：下跌1.4%，收于2341.18点
- 深证成指：下跌0.73%，收于8151.52点
- 沪深300：下跌1.02%，收于2441.73点
- 中小板指：下跌2.86%，收于5479.35点
- 创业板指：下跌2.78%，收于1511.05点
- 成交量：中小板上升42.07%，创业板上升43.48%
- 资金流向：中小板净流出195.34亿元，创业板净流出101.95亿元
- 估值：中小板和创业板PE（TTM，整体法）分别为45.09和69.32
美股市场：
- 道琼斯工业指数：下跌0.99%，收于16380.41点
- 标准普尔500指数：下跌1.02%，收于1886.76点
- 纳斯达克指数：下跌0.42%，收于4258.44点
- 霍特中概股指数：上涨2.38%，收于6743.52点

2. 分行业表现

A股行业表现：
- 涨幅较大的行业：黑色金属（+2.24%）、食品饮料（+0.94%）、医药生物（+0.21%）
- 跌幅较大的行业：餐饮旅游（-8.92%）、交通运输（-6.57%）、商业贸易（-5.18%）
美股行业表现：
- 涨幅前三：工业集团企业（+9.17%）、综合消费者服务（+8.3%）、建筑产品（+4.31%）
- 跌幅前三：资本市场（-16.64%）、房地产投资信托（-14.27%）、房地产管理和开发（-11.27%）

3. 主题概念表现

涨幅较大的概念板块：赛马（+15.57%）、高铁（+4.22%）、养老产业（+2.26%）
跌幅较大的概念板块：智能IC卡（-6.57%）、舟山新区（-6.3%）、二胎政策（-6.28%）

4. 限售股解禁

上周解禁市值：137.49亿元
本周解禁市值：341.23亿元，其中中国电建（255.96亿元）、宋都股份（33.78亿元）、永大集团（18.12亿元）解禁市值较高

5. IPO提醒

上周发行新股：0家公司
新受理公司：中小板和创业板共49家公司被证监会受理，主要集中在制造业、信息技术服务、医药制造等领域

6. 全球科技动态

Welltok：获得2500万美元D轮融资，推动消费者自我健康管理
Osmo：获得1200万美元A轮融资，专注于儿童现实动手游戏
挂号网：获得腾讯领投的新一轮融资，计划推出“微医平台”
APICloud：获得北极光领投500万美元融资，拓展海外市场
VoloMetrix：获得1200万美元B轮融资，专注于员工生产力跟踪
驴妈妈：完成3亿元融资，加强移动端产品创新
Minerva：获得7000万美元B轮融资，好未来与Benchmark共同投资
CSR：被高通25亿美元收购，加强蓝牙芯片领域竞争力
Wit.ai：获得A16Z领投300万美元种子投资，提供语音交互解决方案
Google Fiber：即将登陆美国奥斯汀市，提供超高速宽带服务
三星5G试验：试验5G网络，传输速率相比LTE提升30倍

风险提示

业绩地雷：部分公司可能因三季报业绩不佳而面临市场风险
IPO密集发行：12只新股的上市可能对市场造成较大压力

投资建议

关注四中全会政策走向：政策变化可能对市场产生重大影响
关注中小盘股三季报业绩：业绩表现是影响市场的重要因素
关注生物医药、3D打印、超级电容等热点概念：这些板块表现强劲，具有投资潜力

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