20221224-浙商证券-机械行业周报（2022年12月第4周）_新能源设备风险逐步释放_聚焦工程机械_消费升级设备等_23页_3mb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2022年12月第4周）

核心内容概述

2022年12月第4周机械行业周报聚焦工程机械、新能源设备、光伏设备、锂电设备、半导体设备、工业气体、培育钻石、通用设备等多个细分领域。报告指出，随着政策支持和市场需求增长，多个行业景气度持续提升，重点关注企业如三一重工、杭氧股份、罗博特科、恒立液压、徐工机械、中国船舶、上机数控等。同时，风险提示包括基建及地产投资低于预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦加剧、新冠疫情扩散等。

主要观点

工程机械：11月挖掘机销量同比增长15.8%，国内销量增速年内首次转正，预计Q4销量将持续修复。推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。
光伏设备：N型光伏电池产业化加速，TOPCon、HJT、钙钛矿技术成为未来重点。推荐晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。
锂电设备：新能源汽车销量及渗透率保持高增长，动力电池需求旺盛。推荐先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光等。
半导体设备：全球半导体设备销售额预计2022年增长6%，2023年将有所下降。推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气、至纯科技等。
工业气体：国内工业气体市场空间近2000亿元，关注电子特气国产替代。推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份等。
培育钻石：印度培育钻石进口及出口额均保持增长，推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工等。
通用设备：制造业复苏带动需求增长，推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿等。
油气装备：景气度提升，关注人民币结算及中海峰会相关动态。推荐中密控股、中海油服等。
检验检测：市场监管总局推动检测服务发展，推荐华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验等。
消费升级/海外出口：中央经济工作会议强调扩大内需，推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技等。

关键信息

核心组合：三一重工、杭氧股份、罗博特科、恒立液压、徐工机械、中国船舶、上机数控、金辰股份、先导智能、迈为股份、晶盛机电、凯美特气、侨源股份、斯莱克、海目星、中兵红箭、新强联、华测检测、永贵电器、乐惠国际。
重点股池：瀚川智能、奥特维、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、利元亨、亚玛顿、先惠技术、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰。
行业评级：整体看好，细分行业均被看好，部分公司被推荐为“买入”。

行业动态

工程机械：徐工XPT70E电动偏头牵引车批量交付；三一举行混凝土机械电动化新品发布会；水利部推动水利建设投资突破万亿元。
光伏/风电设备：内蒙古推进风光大基地项目；昆山晟成光电获得金石能源4GW HJT清洗制绒设备采购订单；四川推行光伏建筑一体化；明阳智能预中标国家能源集团600MW海上风机项目。
半导体设备：宁德时代德国工厂实现电芯量产；三星推出首款12nm DDR5 DRAM；美光与AMD合作推动服务器内存技术发展。
锂电设备：国轩高科增资16.34亿元加快锂电池建设；宁德时代与Gresham House达成7.5GWh长期供货协议。
轨交设备：坦桑尼亚中央线标准轨铁路六标项目签约；中国标准地铁时速120公里B型车下线。
油服设备：道达尔能源提出能源转型战略；中国海油传达贯彻中央经济工作会议精神。

重点公司盈利预测

工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、建设机械等公司盈利预测显示，2023年EPS增长显著，PE估值逐步下降。
光伏设备：晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、奥特维、英杰电气等公司2023年盈利预测增长明显，部分公司已实现产品出货。
锂电设备：先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技、利元亨等公司预计2023年EPS显著增长，部分公司已获得政府补助。
半导体设备：晶盛机电、北方华创、拓荆科技、奥特维等公司2023年盈利预测增长显著，部分公司已实现技术突破。
工业气体：杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份等公司2023年盈利预测增长，部分公司限售股即将解禁。
培育钻石：中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工等公司2023年盈利预测增长，部分公司已完成股份回购。
通用设备：双环传动、绿的谐波、埃斯顿等公司盈利预测增长，部分公司已实现产品出口。
油服设备：中密控股、中海油服等公司盈利预测增长，部分公司已获得政府支持。
检验检测：华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验等公司盈利预测增长，部分公司已设立新检测基地。

风险提示

基建及地产投资低于预期；
原材料价格大幅波动；
中美贸易摩擦加剧；
新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏。

重点数据跟踪

工程机械：11月挖掘机销量同比增长15.8%，小松开工小时数同比下降11.2%；汽车起重机销量同比下降3.5%，庞源租赁吨米利用率为61.4%；叉车销量同比增加1.6%。
工业机器人：11月产量同比增长25.7%，累计产量同比增长48%。
新能源汽车：11月销量同比增长72%，累计销量同比增长103%；动力电池装机量同比增长64.5%。
半导体设备：2022年Q3全球半导体销售额同比下降3%，北美设备制造商出货量同比增长46.1%。
激光器行业：11月PMI重回荣枯线以下，中国区激光器市场规模同比增长6.5%。
油气装备：11月全球活跃钻机数同比增长22%；美国EIA原油库存环比下降1.4%。

总结

机械行业在2022年12月第4周展现出积极的发展态势，特别是在工程机械、光伏设备、锂电设备、半导体设备等领域，市场增长和政策支持推动了行业的景气度提升。重点公司盈利预测显示，多数公司2023年EPS有望显著增长，估值逐步下降，市场前景良好。同时，行业面临一定的风险，如原材料价格波动和国际贸易摩擦，需持续关注。

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