20230829-东吴证券-国网英大-600517.SH-2023年中报点评_业绩符合预期_看好_金融+制造_双主业齐头并进_3页_423kb

国网英大2023年中报总结

业绩概述：2023年上半年，公司营收同比增长1363%至5007亿元，归母净利润同比增长2161%至755亿元，业绩符合预期。

金融板块分析：英大信托表现突出，资产规模同比增长4%，带动营收和归母净利润分别增长13%和30%。英大证券受新业务拓展不及预期和资本市场波动影响，营收和归母净利润分别下滑37%和40%。英大期货因经纪业务和风险管理业务调整，营收和归母净利润分别下降67%和24%。

碳资产与电力装备业务：碳资产管理服务持续拓展，碳金融业务落地多个产品，支持绿色信贷投放。电力装备业务受益于新型电力系统建设，置信电气营收和归母净利润分别增长39%和147%，显示出强劲需求。

投资评级：维持“增持”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为1492亿元、1768亿元、1885亿元，同比增长率分别为3955%、1852%、659%，对应PE估值分别为20x、17x、16x，长期成长空间看好。

风险提示：信托行业监管趋严可能影响业务发展；碳资产业务发展不及预期 Risks may limit growth potential.