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ETF周报总结（20210830-20210905）

核心内容概览

本周ETF市场整体表现有所波动，市场总规模和流动性均有所增长，但股票类ETF整体收益率为负，其中跨境型ETF表现最佳。债券类ETF表现相对稳健，货币类ETF收益率较低，商品类ETF整体表现平稳。市场整体按基金规模加权平均收益率为-0.10%，股票类ETF收益率为-0.17%，而债券类ETF收益率为0.21%。

主要观点

ETF市场概况

• 发行情况：本周共发行561支ETF，其中股票ETF占多数（337支），其次是单市场型股票ETF（100支）和跨境型股票ETF（67支）。
• 规模变化：ETF市场总流通份额增加0.71%，总规模增加0.94%，其中股票ETF规模增长2.29%，而货币ETF和商品ETF规模分别减少1.85%和3.36%。
• 流动性变化：ETF市场日均成交额达848.37亿元，较上周增长9.74%；日均成交量达341.68亿份，增长14.44%；日均换手率3.64%，增长0.47个百分点。

融资融券情况

• 融资融券标的：市场上共有156支ETF为融资融券标的。
• 融资余额：本周融资余额为1677.68亿元，较上周增长0.51%。
• 融券余额：本周融券余额为244.99亿元，较上周增长2.45%。
• 融资融券比：融资融券比为6.85，较上周下降0.13。
• 融资买入：融资买入额最高的前五ETF包括华安黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华夏恒生ETF、华宝中证全指证券ETF。
• 融券卖出：融券卖出额最高的前五ETF包括南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、华宝中证全指证券ETF、华夏沪深300ETF。

关键信息

ETF市场表现

• 整体收益率：ETF市场整体加权平均收益率为-0.10%。
• 股票类ETF：
  • 跨市场型ETF加权平均收益率为-0.46%。
  • 单市场型ETF加权平均收益率为-0.85%。
  • 跨境型ETF加权平均收益率为3.95%。
• 债券类ETF：收益率较好的前五ETF包括博时中证可转债及可交换债券ETF、海富通上证投资级可转债ETF、富国中证10年期国债ETF、国泰上证10年期国债ETF、平安5-10年期国债活跃券ETF。
• 货币类ETF：收益率较好的前五ETF包括中融日日盈A、场内货币、招商财富宝E、华泰柏瑞交易货币A、招商保证金快线A。
• 商品类ETF：收益率较好的前五ETF包括建信易盛郑商所能源化工期货ETF、大成有色金属期货ETF、建信上海金ETF、中银上海金ETF、广发上海金ETF。

ETF发行与上市

• 成立ETF：本周有8支ETF成立，包括华安中证银行ETF、博时标普500ETF联接A美元现汇、易方达中证稀土产业ETF、平安中证消费电子主题ETF、华夏中证动漫游戏ETF联接A、国泰中证智能汽车主题ETF、华夏中证动漫游戏ETF联接C、华安深证100ETF。
• 发行ETF：本周有10支ETF发行，包括华宝中证消费龙头ETF、景顺长城中证消费电子主题ETF、银华中证细分化工产业主题ETF、南方中证1000ETF联接A、银华中证机器人ETF、浦银安盛中证智能电动汽车ETF、南方中证1000ETF联接C、富国中证新华社民族品牌工程ETF、华夏恒生中国内地企业高股息率ETF。

风险提示

• 市场波动风险：市场存在波动风险，投资者需注意。
• 行业高溢价风险：部分行业ETF可能存在高溢价风险。

固定收益研究小组介绍

• 靳毅：首席分析师，北京大学理学硕士、经济双学士，曾累计参与管理债券规模超1000亿。
• 张赢：上海财经大学应用统计硕士，主要负责可转债、银行研究。
• 姜雅芯：武汉大学金融硕士，主要负责信用债、可转债研究。
• 吕剑宇：乔治华盛顿大学统计学硕士，主要负责宏观、利率方向研究。
• 周子凡：伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融硕士，主要负责海外宏观方向研究。

分析师承诺

• 张赢、靳毅为证券分析师，以独立、客观的态度出具本报告，不因报告内容而直接或间接收到任何形式的补偿。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300指数。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300指数。
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深300指数。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%～20%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%～10%之间。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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