20220123-国信证券-ETF周报_大金融板块逆市上涨_消费板块深度回调_19页_1mb

证券研究报告—ETF周报总结

核心内容概述

本报告为2022年01月23日发布的ETF周报，涵盖了ETF的业绩表现、规模变动、估值情况、融资融券状况以及管理人信息等内容，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

1. ETF业绩表现

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.76%，整体表现偏弱。
• 宽基ETF中，上证50ETF 涨跌幅中位数为 2.48%，表现最佳。
• 板块ETF中，大金融ETF 涨跌幅中位数为 3.11%，收益最高。
• 热点主题ETF中，银行ETF 涨跌幅中位数为 3.97%，表现相对强势。
• 医药ETF、军工ETF、新能车ETF表现相对弱势，涨跌幅中位数分别为 -7.13%、-5.05%、-3.00%。

2. ETF规模变动及净申赎

• 上周股票型ETF净申购 125.07亿元，总体规模增加 114.60亿元。
• 宽基ETF中，中证500ETF 净申购最多，为 41.90亿元。
• 板块ETF中，消费ETF 净申购最多，为 21.69亿元。
• 热点主题ETF中，医药ETF 净申购最多，为 17.25亿元。
• 上证50ETF 净赎回最多，为 14.59亿元。

3. ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF中，科创板、中证500ETF 的估值分位数相对较低。
• 板块ETF中，大金融ETF 的估值分位数相对温和。
• 细分主题ETF中，红利、银行ETF 的估值分位数相对较低。
• 新能车、AI、军工ETF 的市盈率分位数较高，分别为 68.61%、60.56%、47.17%。
• 新能车、军工、AIETF 的市净率分位数较高，分别为 86.77%、84.63%、84.63%。

4. ETF融资融券情况

• 上周股票型ETF融资余额下降至 330.27亿元，融券余量下降至 44.47亿份。
• 证券ETF 和 上证50ETF 的日均融资买入额较高，分别为 2.09亿元 和 1.62亿元。
• 证券ETF 和 医药ETF 的日均融券卖出量较高，分别为 12.21万手 和 10.40万手。

5. ETF管理人

• 截至上周五，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金 分别以 2416亿元、1425亿元、1067亿元 的规模位列前三。
• 华夏基金 在多个细分领域管理规模较高，包括规模指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF等。

关键信息

1. 市场动态

• 2021年中国GDP同比增长 8.1%，达114.4万亿元。
• 2021年12月社会消费品零售总额同比增长 1.7%，全年增长 12.5%。
• LPR两个品种同步下调，1年期LPR下调 10个基点 至 3.7%，5年期以上LPR下调 5个基点 至 4.6%，建议关注房地产板块相关ETF投资机会。

2. 新发行ETF

• 下周将有 1只ETF 开始发行，为 国泰中证基建ETF。

3. 新成立ETF

• 上周新成立 7只ETF，包括：
  • 易方达中证港股通医药卫生综合ETF
  • 富国中证消费电子主题ETF
  • 华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF
  • 银华恒生港股通中国科技ETF
  • 国泰中证港股通科技ETF
  • 招商中证沪港深消费龙头ETF
  • 嘉实中证信息安全主题ETF

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

总结

• 股票型ETF 周度收益率中位数为 -0.76%，宽基ETF中 上证50ETF 收益最高，板块ETF中 大金融ETF 收益最高，热点主题ETF中 银行ETF 表现最强。
• 上周股票型ETF净申购 125.07亿元，其中 中证500ETF 净申购最多，消费ETF 净申购最多，医药ETF 净申购最多。
• 华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金 在非货币ETF管理规模方面排名前三。
• 下周将有 国泰中证基建ETF 发行，值得关注。