20210718-国海证券-ETF周报_A股小幅反弹_能源类ETF表现亮眼_14页_1mb

ETF周报总结（20210712-20210718）

核心内容概述

本周ETF市场整体表现小幅反弹，A股主要指数有所上升，其中深证成指涨幅最佳。ETF市场总规模微增，但商品类ETF略有下滑。整体ETF市场日均成交额增长，但成交量减少，换手率下降。融资融券余额小幅上升，但融资买入额下降，融券卖出额上升。

主要观点与关键信息

1. ETF市场概况

• 发行情况：本周共发行527支ETF，其中股票ETF占比最高（302支），其次是单市场型（100支）和跨境型（67支）。
• 规模变化：
  • 总流通份额增加0.39%，总规模增加0.41%，总市值增加1.28%。
  • 股票ETF流通份额、规模、市值均有所增长，而商品ETF则出现小幅下降。
• 流动性变化：
  • 日均成交额增加2.57%至710.70亿元，但日均成交量减少6.84%至266.98亿份，换手率下降0.25个百分点至2.98%。
  • 股票ETF成交额下降2.18%，成交量下降6.63%，换手率下降0.38个百分点。
  • 货币ETF成交额和成交量大幅增长，分别增加11.99%和11.95%，换手率微增0.01个百分点。
  • 商品ETF成交额和成交量下降明显，分别减少16.84%和17.32%，换手率下降2.36个百分点。

2. 融资融券情况

• 融资融券标的：共156支ETF为融资融券标的。
• 融资余额：本周为1628.95亿元，较上周增加0.17%。
• 融券余额：本周为212.96亿元，较上周增加0.91%。
• 融资融券比：为7.65，较上周下降0.06。
• 融资买入额：日均30.86亿元，较上周下降16.41%。
• 融券卖出额：日均3.14亿元，较上周上升12.90%。
• 前五融资买入ETF：华安黄金ETF、易方达黄金ETF、华夏恒生ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华夏上证50ETF。
• 前五融券卖出ETF：南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF。

3. ETF市场表现

• 整体收益：按基金规模加权平均收益率为0.49%。
• 股票类ETF：加权平均收益率为0.68%，其中跨境型ETF表现最佳，收益率达2.48%。
• 债券类ETF：加权平均收益率为0.33%，表现较好的产品包括博时中证可转债及可交换债券ETF、海富通上证投资级可转债ETF等。
• 货币类ETF：加权平均收益率为0.04%，表现较好的有鹏华添利B、华泰柏瑞交易货币A等。
• 商品类ETF：加权平均收益率为0.73%，建信易盛郑商所能源化工期货ETF、华夏饲料豆粕期货ETF等表现较好。

4. ETF发行与上市

• 成立ETF：本周共15支ETF成立，包括华宝食品ETF联接C、博时中证新能源ETF、建信中证智能电动汽车ETF等。
• 发行ETF：本周共11支ETF发行，包括汇添富中证光伏产业ETF、博时中证科创创业50ETF、招商中证电池主题ETF等。

风险提示

• 市场波动风险：市场存在不确定性，可能对ETF价格产生影响。
• 行业高溢价风险：部分行业ETF可能存在高溢价，需谨慎对待。

固定收益研究小组介绍

• 靳毅：首席分析师，北京大学理学硕士、经济双学士，曾参与管理债券规模超1000亿。
• 张赢：上海财经大学应用统计硕士，负责可转债、银行研究。
• 吕剑宇：乔治华盛顿大学统计学硕士，负责宏观、利率方向研究。
• 姜雅芯：武汉大学金融硕士，负责信用债、可转债研究。
• 周子凡：伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融硕士，负责海外宏观方向研究。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 推荐：行业指数领先沪深300。
  • 中性：行业指数跟随沪深300。
  • 回避：行业指数落后沪深300。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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