20210827-财通证券-衍生品市场每周点评_市场上涨_情绪转乐观_18页_2mb

报告摘要

2021年8月27日发布的市场分析报告指出，当前市场情绪较为乐观，期权市场波动率有所下降，但整体仍处于偏低水平，具备一定的配置价值。同时，股指期货市场贴水走势各异，反映市场对不同指数的预期存在差异。分析师陶勤英与熊晓湛共同发布报告，为投资者提供市场分析与择时建议。

市场上涨：本周50ETF、沪深300、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF均出现上涨，涨幅分别为1.64%、1.21%、1.37%、1.22%。
波动率下降：波动指数由上周的21.65下跌至本周的20.00，显示市场波动性减弱。
陶金期权指数：本期综合打分为74/100，显示市场情绪乐观。
股指期货贴水：IH、IF、IC合约的年化升贴水比例分别由-4.87%、-13.14%、-10.43%变为-4.13%、-7.53%、-12.64%，贴水幅度有所变化，反映市场对不同指数的预期差异。

市场活跃度（单位：亿元）：
- 沪深300：3854.69 → 3832.72，-0.57%
- 上证50：1094.50 → 1036.72，-5.28%
- 华夏50ETF：23.68 → 24.54，+3.63%
- 华泰柏瑞300ETF：20.08 → 16.62，-17.24%
- 50ETF期权：18.32 → 14.78，-19.30%
- 华泰柏瑞300ETF期权：15.59 → 12.85，-17.60%
- 嘉实300ETF期权：11.94 → 8.15，-31.71%
- 嘉实300ETF：2.99 → 3.54，+18.67%
- 沪深300股指期权：2.60 → 1.95，-24.96%
波动率指数：
- 华泰柏瑞300ETF：19.35 → 19.33，-0.10%
- 嘉实300ETF：19.28 → 19.49，+1.10%
- 沪深300：19.53 → 19.44，-0.46%
- 华夏50ETF：19.51 → 20.00，+2.51%

IH合约年化升贴水比例：由-4.87%变为-4.13%
IF合约年化升贴水比例：由-13.14%变为-7.53%
IC合约年化升贴水比例：由-10.43%变为-12.64%
IH合约基差：
- IH00：-1.82 → -9.85
- IH01：-16.22 → -17.65
- IH02：-46.62 → -31.45
- IH03：-61.62 → -45.65
IF合约基差：
- IF00：-6.87 → -31.84
- IF01：-36.07 → -50.44
- IF02：-96.87 → -96.64
- IF03：-130.87 → -131.64
IC合约基差：
- IC00：-7.09 → -73.31
- IC01：-55.89 → -129.11
- IC02：-217.49 → -251.91
- IC03：-377.69 → -423.11

华夏50ETF期权：
- PCR成交额：1.00 → 1.20
- PCR持仓量：0.68 → 0.65
- PCR成交量：0.84 → 0.99
华泰柏瑞300ETF期权：
- PCR成交额：0.88 → 1.35
- PCR持仓量：1.01 → 1.04
- PCR成交量：1.00 → 1.17
嘉实300ETF期权：
- PCR成交额：0.96 → 1.23
- PCR持仓量：0.81 → 0.87
- PCR成交量：0.99 → 1.06
沪深300股指期权：
- PCR成交额：0.70 → 1.09
- PCR持仓量：0.78 → 0.72
- PCR成交量：0.70 → 0.87

本文所提供的数据仅供投资参考，不构成投资建议，投资者应谨慎决策。

分析师陶勤英与熊晓湛均具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于其专业理解，力求独立、客观和公正，不受第三方影响。

财通证券股份有限公司具备中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。

公司评级：
- 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上
- 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
- 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
- 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间
- 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%
行业评级：
- 增持：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
- 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
- 减持：行业整体回报低于市场整体水平-5%以下