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市场指数分析总结

核心内容概览

本报告为2017年11月27日发布的市场分析报告，涵盖主要市场指数表现、重要市场指标变化及行业与个股研究建议。

主要市场指数表现

指数	收盘点位	一日涨跌(%)	五日涨跌(%)	年涨跌(%)
沪深300	4104.20	0.04	-0.40	23.99
上证指数	3353.82	0.06	-0.86	8.06
中小板指	7731.24	-0.23	-0.90	19.45
创业板综	2241.13	-0.40	-2.52	-13.83
恒生指数	29866.32	0.53	2.29	35.75
日经225	22550.85	0.12	0.89	17.79
标普500	2602.42	0.21	0.65	15.70
道琼斯	23557.99	0.14	0.86	18.86
纳斯达克	6889.16	0.32	1.41	26.82
法CAC40	5390.46	0.20	1.34	13.83
德国DAX	13059.84	0.39	0.51	13.75
英FTSE	7409.64	-0.10	0.39	6.90

重要市场指标变化

指标	收盘价	一日涨跌(%)	五日涨跌(%)	年涨跌(%)
美元指数	92.70	-0.45	-1.36	-8.89
人民币汇率	6.58	-0.32	-0.70	-4.85
欧元-美元	1.19	0.70	1.24	13.07
黄金现货	1288.00	-0.33	-0.49	8.84
BDI	1458.00	0.90	6.35	23.45
WTI原油	58.74	0.55	4.08	27.81
BRENT原油	63.42	0.21	3.07	24.40

市场观点

• 短期市场情绪有所波动，但基本面未发生明显变化，维持中长期震荡向上的判断。
• 结构层面，价值股仍为主流，但龙头白马抱团行情可能有所扩散，市场风格或有切换。
• 建议关注：
  • 中游制造中供需格局改善及受益制造业升级的行业；
  • 下游消费行情的扩散；
  • 超跌但未来或有业绩支撑的个股。

行业与个股研究推荐

行业推荐

• 医药：需求稳定，政策利空基本释放；
• 机械：关注细分景气行业；
• 休闲服务：估值低位，景气较高；
• 建材：水泥价格持续回升；
• 农林牧渔：估值低位，受益一号文；
• 商贸零售：新零售持续发展。

个股推荐

新北洋（002376）

• 推荐评级：强烈推荐
• 核心观点：
  • 业绩持续增长确定性较强；
  • “金融+物流+智能零售”三驾马车拉动增长；
  • 2017-2019年预计营收分别为22.05亿元、29.41亿元和38.88亿元，净利润分别为3.05亿元、4.06亿元和5.31亿元；
  • EPS分别为0.46元、0.61元和0.80元，对应PE分别为25X、19X和14X；
  • 当前股价与定增价倒挂，估值明显低估。
• 业务布局：
  • 金融行业：智慧柜员机产品在建行项目上应用，试点扩大至50家银行；
  • 物流行业：智能快件柜、面单打印机、计泡机等产品增长显著；
  • 新零售：布局智能零售终端、自助售货机、冷藏柜等，非饮料产品销售占比达90%以上。

斯莱克（300382）

• 推荐评级：维持推荐
• 核心观点：
  • 易拉盖、易拉罐高速生产设备供应商；
  • 客户群与“一带一路”沿线国家高度重合；
  • 在西安建设研发生产基地，有利于降低运输成本；
  • 子公司布局物联网，拓展新业绩增长空间。
• 近期动态：
  • 大股东减持、募投项目延期对投资者情绪有一定冲击；
  • 建议关注订单交付情况及副业拓展。

道森股份（603800）

• 推荐评级：维持推荐
• 核心观点：
  • 国内领先的钻采设备供应商；
  • 产品供应GE油气、卡麦龙、中石油等优质客户；
  • 油气行业景气度回升，公司订单及毛利情况明显改善；
  • 积极开拓美国、中东、中南亚市场，寻找并购机会。

研究员介绍及承诺

• 报告由长城证券研究所分析师撰写，分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 报告内容不构成任何投资建议，亦不构成任何法律责任。

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投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。
• 行业评级：
  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

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