20260117-国信证券-策略周报_1月第2周全球外资周观察-灵活型外资流入收窄_10页_1mb

策略周报总结

核心内容概览

本报告为“全球外资周观察”系列周报之一，聚焦于2026年1月第2周的外资流动情况，涵盖A股、港股、亚太市场及美欧市场。报告通过分析外资流入流出数据，揭示不同市场中外资的配置偏好及趋势变化。

主要观点

1. A股外资流动情况

• 北向资金：最近一周估算净流出43亿元，前一周估算净流入96亿元。整体呈现小幅净流出趋势。
• 灵活型外资：最近一周估算净流入36亿元，前一周估算净流入94亿元，表明灵活型外资仍保持一定活跃度。
• 活跃个股：宁德时代、中际旭创、新易盛为陆股通交易中最活跃的个股，分别占当周交易金额的17%、9%、10%。

2. 港股外资流动情况

• 整体流入：最近一周各类资金合计流入港股市场240亿港元。
• 稳定型外资：流出1亿港元，前一周流出212.1亿港元，流出趋势有所缓解。
• 灵活型外资：流入79亿港元，前一周流入364.7亿港元，显示灵活型外资近期趋于谨慎。
• 港股通：流入155亿港元，为港股市场主要资金来源。
• 行业偏好：外资主要流入ETF、有色金属、半导体等板块；港股通则偏好软件服务、硬件设备、非银金融等行业。

3. 亚太市场外资流动情况

• 日本股市：截至1月5日，海外投资者当周净流入12128亿日元，前一周流出20亿日元，2023年以来累计净流入10.7万亿日元。
• 印度股市：12月海外机构投资者净流出25.2亿美元，前一月流出4.3亿美元，2020年以来累计净流入122亿美元。

4. 美欧市场外资流动情况

• 美国市场：11月全球共同基金净流入92亿美元，前一月流入38亿美元，2020年以来累计净流入6915亿美元。
• 欧洲市场：11月全球共同基金净流入英、德、法权益市场分别为5.5亿美元、11.7亿美元、14亿美元，前一月分别为-32亿美元、1.4亿美元、11.6亿美元，显示欧洲市场资金流入有所改善。

关键信息

外资分类

• 稳定型外资：偏长线配置，交易频率较低。
• 灵活型外资：偏短线投机，交易频率较高。
• 港股通：由“中国证券登记结算有限责任公司”管理，是港股市场的重要资金来源。

数据说明

• 部分资金数据为估算值，可能与实际数据存在偏差。
• 模型存在误设和失效风险，需谨慎对待。

市场表现

• A股：整体呈现外资小幅净流出，但灵活型外资仍保持活跃。
• 港股：外资流入规模较大，但稳定型外资流出有所减少。
• 亚太市场：日本股市持续受到外资青睐，而印度股市出现资金流出。
• 美欧市场：美国市场资金流入持续，欧洲市场资金流入有所回升。

风险提示

• 部分数据为估算，可能存在误差。
• 模型设定可能存在偏差，影响分析结果的准确性。

市场数据一览

报告来源

• 证券分析师：吴信坤、余培仪
• 联系方式：021-61761046
• 邮箱：wuxinkun@guosen.com.cn、ypeiyi@guosen.com.cn
• 分析师编号：S0980525120001、S0980526010001

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