20221212-金源期货-铁矿周报_宏观利多政策频出好_价格整体高位强势_12页_1mb

报告摘要

铁矿石市场分析总结

核心内容

2022年12月12日发布的铁矿石市场分析报告指出，受宏观利好政策频出及疫情放松影响，铁矿石市场整体呈现强势上涨趋势。期货2305合约价格上涨，现货市场报价同步上升，市场预期改善带动价格重心上移。

主要观点

价格走势：铁矿石价格整体高位强势，期货主力合约持续上涨，现货市场报价环比上升。
宏观环境：国内疫情政策优化，财政金融政策支持，市场情绪明显改善。
需求端：钢厂高炉开工率和产能利用率有所回升，但钢厂盈利率下降，钢材需求逐步进入淡季。
供应端：海外发运量增加，但发往中国量仍保持增长，港口库存小幅上升。
操作建议：建议回调做多，逢低布局，市场整体偏强。

关键信息

一、交易数据

指数合约	收盘价	涨跌	涨跌幅%	总成交量/手	总持仓量/手	价格单位
SHFE螺纹钢	3939	142	3.73	12900000	3000700	元/吨
SHFE热卷	4036	138	3.52	3138000	724689	元/吨
DCE铁矿石	820.5	40.0	5.12	6344000	1413000	元/吨
DCE焦煤	1967	-22.5	-1.13	368000	93702	元/吨
DCE焦炭	2780.0	98.3	3.54	185000	41741	元/吨

二、行情分析

期货表现：铁矿石主力合约2305继续上涨，收于814.5元/吨。
现货市场：日照港PB粉报价810元/吨，环比上涨40元；超特粉报价660元/吨，环比上涨25元。
需求端：
- 247家钢厂高炉开工率75.89%，环比增加0.29%。
- 高炉炼铁产能利用率82.00%，环比下降0.61%。
- 钢厂盈利率22.51%，环比下降1.30%，同比下降57.14%。
- 日均铁水产量221.16万吨，环比下降1.65万吨。
供应端：
- 澳洲巴西19港铁矿发运总量2613.2万吨，环比增加98.4万吨。
- 澳洲发运量1923.0万吨，环比增加60.4万吨。
- 巴西发运量690.3万吨，环比增加38.0万吨。
- 全球铁矿石发运总量3180.6万吨，环比增加360.4万吨。
库存变化：
- 全国45个港口进口铁矿库存为13384.62万吨，环比增加106.81万吨。
- 日均疏港量303.25万吨，环比增加3.68万吨。
- 澳矿库存6136.40万吨，环比增加63.45万吨。
- 巴西矿库存4937.38万吨，环比增加61.34万吨。
- 贸易矿库存8035.30万吨，环比下降38.4万吨。

三、行情展望

市场情绪：国内疫情政策优化及财政金融政策支持，带动市场情绪改善。
需求预期：钢材需求逐步复苏，钢厂补库意愿增强，但淡季特征显现。
供应预期：海外发运量保持平稳，铁水产量减少空间有限。
操作建议：建议回调做多，逢低布局，期价或震荡偏强。

四、行业要闻

国务院联防联控机制优化疫情防控措施，不再查验核酸检测和健康码。
中共中央政治局会议指出，明年将坚持稳中求进，实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
财政部发行2022年特别国债，面值7500亿元，支持经济复苏。
国家发改委强调，四季度经济运行对全年经济至关重要，需保持经济持续恢复态势。
李克强总理指出，中国经济增速将回升，人民币汇率将保持基本稳定。
11月中国出口增长0.9%，进口下降1.1%，贸易顺差为4943.3亿元。
11月中国CPI同比上涨1.6%，环比下降0.2%；PPI同比下降1.3%，环比上涨0.1%。
美国11月非农就业新增26.3万人，失业率维持在3.7%，就业市场强劲但略有降温迹象。

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