教育地产运营模式及现状深度分析_17页-1mb

教育行业2017年日常报告总结

核心内容

本报告分析了2017年教育行业与地产行业的融合趋势，指出“教育+地产”模式正在成为地产公司拓展教育业务的重要方式。该模式通过地产公司的土地优势和教育资源的整合，推动教育业务从辅助角色向主力盈利业务转变，为地产公司带来新的增长点。

主要观点

• 教育与地产共振：教育业务与地产业务具有天然的协同效应，地产公司通过设立学校或教育综合体，能够有效提升品牌影响力和用户粘性。
• 教育业务转型：自2014年起，多家地产公司开始将教育作为独立板块，而非附属业务，推动教育业务的快速发展。
• 全国性教育品牌潜力：随着二胎政策和《民办教育促进法》的实施，地产公司有望打造全国性全日制学校品牌，提升行业地位。
• 教育综合体兴起：教育综合体通过整合教育培训、早教、素质培养等资源，形成教育与消费融合的新业态。

关键信息

市场数据

投资建议

• 持续看好中泰桥梁和博实乐教育：中泰桥梁拟剥离桥梁部分，教育业务具有高确定性；博实乐教育2017年业绩倍增，突破盈亏平衡点，未来增长潜力较大。
• 万科教育或上市：万科教育品牌德英乐成立后，未来存在上市的可能性。

主要地产集团教育布局

行业趋势

• 教育业务独立化：越来越多的地产公司将教育作为独立板块，提升其盈利能力。
• 教育综合体发展：商业地产商通过租赁模式打造教育综合体，满足多元化的教育培训需求。
• 教育与地产协同发展：地产公司通过配套学校、教育社区等方式，提升整体品牌价值和用户粘性。

风险提示

• 估值偏高
• 教育业务拓展或不及预期

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上

行业评级说明

• 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上
• 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%
• 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%
• 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上

特别声明

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