20220710-国盛证券-通信行业周报_通信赋能双碳_11页_1mb

通信行业总结

核心内容

通信行业作为我国传统的高端制造技术集聚地，正在通过技术赋能为新能源产业链的多个环节提供支持。进入三季度，整车与新能源市场持续升温，通信行业在海上风电、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器三大领域展现出显著的协同效应与增长潜力。

主要观点

• 通信与双碳战略融合：通信技术在新能源领域的应用正加速推进，特别是在高端制造和智能化方面，为新能源产业链提供了重要的技术支撑。
• 行业趋势与投资机会：随着5G技术的快速发展，亚太地区5G连接数预计到2025年将翻番至4亿，成为推动全球数字鸿沟弥合的关键力量。同时，5G FWA（固定无线接入）预计将在2030年实现大幅增长，是未来重要的增长点。
• 技术突破与研发进展：面向6G，可见光通信、太赫兹通信、无线云网络小站等前沿技术取得重要突破，推动通信行业向更高带宽、更低时延方向发展。
• 市场表现与业绩驱动：通信板块整体表现下跌，但量子通信板块表现突出。中报发布期临近，市场资金将更关注业绩表现良好的企业，如海缆、物联网模组及出口景气的公司。

关键信息

投资推荐

• 海缆双雄：中天科技（600522）、亨通光电（600487）
• 物联网模组优质公司：美格智能（002881）、移远通信（603236）
• 智能连接器企业：永贵电器、瑞可达、中航光电、鼎通科技
• 储能/电池温控企业：英维克、申菱环境、黑牡丹、科华数据、意华股份、科创新源、飞荣达
• 出口景气企业：亿联网络、太辰光、金智科技、恒实科技、华星创业、科华数据

技术前沿

• 可见光通信：实现单器件传输速率4.57Gbps，支持1080P高清视频实时传输，成为6G通信的重要技术方向。
• 太赫兹通信：东南大学-中国移动研究院联合研发，实现超100Gbps的高速太赫兹信号，为6G通信提供关键支撑。
• 5G无线云网络小站：清华大学-中国移动联合研究院研发，功耗下降约30%，支持云化、本地分流、切片等功能，适用于边缘计算场景。
• 6G通用原型验证系统：支持多频段、通用基带、通信与AI融合，为6G标准化与产业化提供技术基础。

市场动态

• 公有云增长强劲：2021年中国公有云市场规模达2022亿元，占云计算市场59.7%，预计未来5年以30.9%的复合增长率持续增长。
• 运营商云崛起：天翼云、移动云、联通云在公有云市场表现突出，天翼云2021年市场份额达10.3%，成为公有云IaaS市场第一梯队增速最快的企业。
• 数据中心管理交换机集采：中国移动数据中心管理交换机产品集采中，新华三（70%）、锐捷（30%）中标，对相关企业营收产生积极影响。

风险提示

• 贸易摩擦加剧可能对行业造成不利影响。
• 5G技术进展若不达预期，可能影响行业整体发展。

增持建议

• 建议关注海缆、物联网模组、出口景气、绿色通信、通信基建等领域的优质企业。
• 关注运营商在云计算与5G建设方面的进展，尤其是天翼云、移动云、联通云等。
• 持续跟踪6G相关技术的研发与产业化动态。

相关研究

• 《通信：内看海缆，外看模组》（2022-07-03）
• 《通信：中报将近，关注绩优个股》（2022-06-26）
• 《通信：重点推荐：整车智能化与北美数通》（2022-06-19）