20221209-安信证券-保险Ⅱ行业专题_新能源车险_星辰大海扬帆起航_38页_2mb

新能源车险市场总结

核心内容

新能源车险市场在中国及全球范围内展现出快速增长的态势，市场空间广阔且前景可期。2021年中国新能源车险保费规模达到350亿元，同比增长56%；预计2022年将增长102%，达到708亿元。未来十年，新能源车险预计将成为车险市场的重要组成部分，2030年市场规模有望达到5131亿元，占整体机动车险保费的36%。

主要观点

1. 新能源车险增长迅猛

   • 新能源车销量快速增长，带动承保数量上升。2022年Q3新能源车渗透率达26.5%，预计2030年承保量将达1.22亿辆，占汽车总承保量的24%。
   • 车均保费将呈先升后降趋势。2021年受车险综改影响，车均保费下降20%；预计2022年回升15%，2025年升至5923元，2030年降至4208元，但仍高于传统燃油车10%-15%。

2. 海外市场经验：Tesla保险引领变革

   • 美国新能源车险市场增长显著，2022年Q1-3电动车销量达72.1万辆，渗透率达7.1%。预计2030年美国个人车险市场将有1/3由新能源车险贡献。
   • Tesla保险凭借产品与定价创新，构建独特竞争优势。其提供自动驾驶责任、网络信息泄露、充电桩损坏等附加险种，基于驾驶数据构建安全评分体系，实现精准定价与风险控制。

3. 中国新能源车险发展趋势

   • 行业面临高赔付率与承保亏损的挑战，但长期市场前景广阔。
   • 行业五大趋势：保险与科技融合、渠道线上化、整车厂商话语权增强、保险融入汽车生态、大型险企渗透率提升。
   • 中小险企面临较大竞争压力，头部险企在新能源车险市场中占据优势地位。

关键信息

• 新能源车险增长：2022年预计增长102%，2030年市场规模达5131亿元，占整体车险的36%。
• 车均保费变化：短期内车均保费仍呈上升趋势，2025年预计达5923元，长期有望降至4208元。
• Tesla保险表现：覆盖美国12个州，预计2030年其保险业务价值占汽车业务的30%-40%。
• 新能源车风险因素：出险率高、案均赔款高、维修成本高，导致车均保费居高不下。
• 政策影响：中国发布新能源车险专属条款，推动市场规范化发展。

市场趋势分析

1. 保险与科技加速融合

• 险企与主机厂商合作加强，提升风控与定价能力，同时为主机厂商增加收入来源，完善生态闭环。
• 驾驶数据、智能技术、保险服务相互融合，推动行业创新与升级。

2. 渠道线上化程度加深

• 随着车险费用空间缩窄、用户年轻化及消费习惯改变，新能源车险直销比例提升。
• 第三方平台、头部险企及新能源主机厂商均将受益于线上化趋势。

3. 整车厂商话语权增强

• 新能源车厂商积极布局保险经纪牌照，增强对渠道与产品的控制力。
• 厂商通过保险业务延伸至汽车后市场，提升盈利能力与用户体验。

4. 保险融入汽车生态

• 新能源车厂商将其生态体系延展至保险服务，提供一站式解决方案。
• 车险与汽车生态业务联动，实现保险于无形，成为生态版图的重要一环。

5. 中小险企竞争压力大，大型险企渗透率提升

• 中小险企在产品定制、费用管控、线下网点、风控定价等方面存在短板。
• 头部险企在新能源车险市场中占据优势，其竞争力有望逐步体现。

投资建议

• 关注拥有互联网财险牌照的众安在线（6060）及在新能源车险市场领先的中国财险（2328）。

风险提示

• 渗透率不及预期、技术更新迭代加快、监管政策变化等。

附录：市场数据预测

注：以上数据为预测值，具体数值可能受政策、市场环境等因素影响。