20240804-华泰期货-铁矿石月报_钢材持续亏损_原料压力偏大_6页_391kb

铁矿石月报总结（2024年8月）

本报告分析铁矿石市场动态。受螺纹新旧标切换影响，旧标螺纹面临集中性抛售，导致钢厂检修范围扩大，亏损压力传导至原料端，日均铁水产量高位回落，需求减弱。同时，供应链端年中发运高峰后回落，但非主流发运增幅显著，保持历史高位。

市场数据方面，铁矿期货2409合约收于768元/吨，环比下跌69%；现货PB粉四港最低价767元/吨，环比下跌5.3%。供应端，全球铁矿石发运量降至3029万吨，月度环比下降；需求端，247家钢厂高炉开工率降至81.28%，铁水产量周度下降299万吨。库存方面，全国45港铁矿石库存下降190万吨至15090万吨，港口疏港量也相应减少。

综合来看，短期市场情绪分化，铁矿基本面维持震荡偏弱格局，总体供给压力有所缓解但非主流补充充足。报告建议关注单边震荡偏弱趋势，无跨期、跨品种或期现期权策略推荐。主要风险包括宏观经济环境变化、发运量波动、铁水产量调整以及港口库存动态。

风险因素：宏观经济、铁矿发运量、到港量、铁水变化等。