20180506-川财证券-基础化工行业周报_连云港环保高压_蒽醌系染料涨价_17页_2mb

基础化工行业周报（20180506）总结

核心内容概述

本周基础化工行业受到环保政策和市场需求变化的双重影响，呈现出一定的波动。主要亮点包括连云港环保高压导致蒽醌系染料价格大幅上涨，以及国家大基金二期对半导体产业链的资金支持。此外，部分公司因环保政策、业务扩展或资产收购等动态而表现突出。

主要观点

染料板块

• 环保影响显著：由于连云港灌云、灌南两地化工园区全面停工，蒽醌类分散染料价格大幅上涨，部分品种涨幅超过10%。
• 海外巨头提价：科莱恩宣布全线提价，涨幅为5%-20%，为国内高端、绿色染料打开涨价空间。
• 推荐标的：
  • 浙江龙盛、闰土股份：龙头企业，环保压力下强者恒强。
  • 亚邦股份：蒽醌系染料价格弹性最大。
  • 安诺其：国内环保染料领跑者，同时七彩云交易平台上线。

磷化工板块

• 长江经济带政策影响：磷矿石面临减产和涨价压力。
• 下游产能出清：受成本端驱动，无磷矿石自给能力的中小企业加速退出。
• 受益标的：兴发集团（磷化工一体化龙头）。

电子化学品板块

• 国家大基金二期募资：预计募资额为1500亿元-2000亿元，半导体产业链将获新一轮资金流入。
• 中美贸易谈判影响：美方表态偏鹰，市场担忧贸易战影响。
• 推荐标的：上海新阳、江丰电子、江化微、雅克科技，重点关注硅晶片、光刻胶、靶材、高纯试剂、电子气体等进口替代空间大的产品。

关键信息

市场表现

• 沪深300指数上涨0.47%，基础化工（中信）指数上涨1.06%，在29个行业中排名第13位。
• 涨幅前三：
  • 双一科技（26.49%）
  • 建新股份（20.75%）
  • 神马股份（12.85%）
• 跌幅前三：
  • 亚士创能（-17.49%）
  • 华信国际（-14.42%）
  • 天龙股份（-13.98%）

行业动态

• 轮胎厂商涨价：多家厂商自5月起涨价，优科豪马涨幅达6%。
• 索理思项目成功：年产75000吨多功能化学品项目试车成功。
• 恒力石化技术升级：采用英威达P8技术建造PTA生产线。
• 新特晶体硅项目开工：3.6万吨/年高纯多晶硅项目启动。
• 巴斯夫解除不可抗力：自2018年5月1日起恢复MMDI产品供应。
• 胜牌计划建润滑油工厂：预计投资7,000万美元，成为其全球最大调和工厂。

公司动态

• 国瓷材料：发行股份购买资产事项获得中国证监会核准，将收购爱尔创股份75%股权，持股比例提升至100%。
• 立霸股份：回购股份70.34万股，占总股本0.44%。
• 江化微：高管拟减持IPO前持有的股份。
• 科隆股份：高管及一致行动人拟减持股份。
• 德威新材：拟非公开发行股票募资不超过10亿元，用于新材料项目及收购和时利40%股权。

风险提示

• 宏观经济波动：国内外经济形势变化可能影响行业表现。
• 政策风险：环保政策低于预期可能导致产品价格和盈利下降。
• 需求不及预期：中美贸易战可能冲击纺织服装、空调等下游出口行业，影响化工产品需求。

分析师信息

• 分析师：杨欧雯
• 证书编号：S1100517070002
• 联系方式：010-66495688 / yangouwen@cczq.com

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
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图表目录

• 图1：基础化工板块市场表现回顾
• 图2：基础化工板块涨幅排名
• 图3：周涨跌幅前十
• 图4-图14：主要化工产品价格走势
• 图15-图45：维生素价格走势

以上为本周基础化工行业周报的核心内容、主要观点及关键信息的详细总结。