20230428-东方财富证券-科锐国际-300662.SZ-2023年一季报点评_23Q1支付节奏影响短期利润率_持续看好用工端边际改善_4页_365kb

科锐国际2023年一季报显示，公司收入同比增长92%至2393亿元，但归母净利润下降370%至0.33亿元，主要因疫情导致员工带薪假期集中，影响收入确认。预计Q2将恢复正常利润率。公司毛利率和净利率同比下降，原因是假期影响所致。

灵活用工业务和研发持续投入，推荐管理岗位和服务外包人数增长显著。平台类业务扩展，客户基础增加，收入来源多样化。

投资建议维持“买入”，基于未来三年收入预测36.7%、32.3%、25.0%增长率，净利润增速高，市盈率下降。风险包括宏观经济放缓和政策变化。

整体呈现短期扰动，但长期看好用工边际改善。