20231019-交银国际证券-快手-W-01024.HK-3季度业绩预览_成本优化带动毛利率改善_上调盈利预期_7页_442kb

报告分析了快手(1024HK)的2023年3季度业绩预览，内容包括财务预测、业务驱动因素和分析师观点。

报告维持3季度收入预期为277亿元人民币，同比增长20%；上调经调整净利润预期18%至273亿元人民币，基于成本优化导致毛利率改善5个百分点以及营销费用率持续下降。其他收入同比增长36%，电商GMV预计增长30%，受益于新增一级入口和补贴活动。广告收入增速预测为26%，直播收入保持稳定。

分析师重申买入评级，目标价90港元，对应回售市销率28倍，潜在涨幅约60%。报告强调毛利率和费用率优化推动盈利能力改善，看好电商增长空间。

报告最后部分包含分析师披露、商业关系披露和免责声明，这些内容必须阅读，包括潜在利益冲突和保密要求。