20241016-东方财富证券-亿联网络-300628.SZ-动态点评_24前三季业绩预告稳健增长_下游需求延续向好趋势_3页_418kb

亿联网络（300628）动态点评：2024前三季度业绩稳健增长

业绩概况

亿联网络预计2024年前三季度营业收入同比增长25%-30%，净利润增加25%-30%。整体经营稳中向好，市场需求持续升温，渠道建设持续推进，旨在构建中长期竞争优势。

产品线表现

• 会议产品收入：同比大幅增长，2023年增幅达1281%，2024年上半年再增长5127%，延续高增长态势。
• 云办公终端：2023年同比降至-1033%，2024上半年反弹2929%，保持恢复向好趋势。
• 桌面通信终端：2023年下滑显著，2024上半年同比增长2026%，改善源自去库存周期结束及混合办公需求影响。

新产品进展

CP50&CPE40视频会议麦克风获钉钉认证，兼容钉钉平台，支持多会议套件组合，提升产品互操作性，推动场景适配能力。

公司基本面与行业定位

亿联网络为全球领先企业通信解决方案提供商，拥有全球140+国家客户，会议产品连续多年占据全球SIP话机市场首位。合作方包括微软、腾讯、钉钉等一线企业。公司深耕通信协作领域22年，具备技术门槛与品牌优势。

财务预测与评级

预计公司2024-2026年收入依次为5408亿、6471亿、7566亿元，归母净利润2433亿、2972亿、3547亿元，对应PE从2024年的2071倍逐年下降至1421倍，维持“增持”评级。

风险提示

海外市场波动、库存风险及行业竞争压力仍有一定影响。