清科-2019年8月中国创业投资暨私募股权投资统计报告-2019.9.9-9页_2mb

清科数据：2019年8月VC/PE市场总结

核心内容概览

2019年8月，中国VC/PE市场整体活跃度仍处于低位，投资案例数和金额均出现同比和环比下降趋势，但大额投资事件数量显著增长。互联网行业继续保持热度，北京地区成为最受资本青睐的区域。

主要观点

1. 市场活跃度持续低迷

• 投资案例数：8月共发生330起投资案例，同比下降64.4%，环比下降18.9%。
• 投资金额：8月总投资金额为357.28亿元人民币，同比下降58.1%，环比上升8.8%。
• 大额投资：本月发生9起10亿元以上的投资事件，环比上升200%，显示市场存在结构性回暖。

2. 投资轮次分布

• A轮：案例数最多，达119起，占比36.1%；披露金额案例数69起，金额82.29亿元，占比23.0%。
• B轮：案例数56起，占比17.0%；金额81.04亿元，占比22.7%。
• 天使轮：案例数55起，占比16.7%；金额4.01亿元，占比1.1%。
• 其他轮次：C轮、D轮、F轮等轮次案例数较少，但部分轮次如F轮融资金额较高，达46.76亿元，占比13.1%。

3. 一级行业投资情况

• 互联网行业：案例数70起，占比21.2%；融资金额89.67亿元，占比25.1%，稳居首位。
• IT行业：案例数86起，占比26.1%；融资金额68.73亿元，占比19.2%，位居第二。
• 汽车行业：案例数8起，占比2.4%；融资金额41.03亿元，占比11.5%，位列第三。
• 生物技术/医疗健康：案例数39起，占比11.8%；融资金额27.60亿元，占比7.7%。

4. 投资地域分布

• 北京地区：投资案例数89起，占比27.0%；融资金额138.85亿元，占比38.9%，位居首位。
• 深圳地区：案例数46起，占比13.9%；融资金额15.03亿元，占比4.2%。
• 上海地区：案例数44起，占比13.3%；融资金额22.58亿元，占比6.3%。
• 其他地区：江苏、浙江、广东等地区投资案例和金额相对较多，但均未超过北京。

5. 退出市场情况

• 退出事件总数：81笔，同比下降52.4%，环比下降80.5%。
• IPO退出：54笔，占比66.7%，仍为退出的主要方式。
• 并购退出：27笔，占比33.3%。
• 典型案例：
  • 晶晨半导体：通过IPO退出，尚颐资本获得2.92倍回报。
  • 微芯生物：通过IPO退出，深创投获得1.37倍回报。

6. 政策导向与外资准入

• 四项政策：中国证券投资基金业协会推出四项政策，包括允许外资私募基金投资银行间债券市场、开设英文从业资格考试、放开外资私募产品参与“港股通”交易等。
• 外资进入：政策推动了桥水、元盛等海外基金公司和人才进入中国市场。
• 在华外资私募：截至8月9日，共有21家外资私募基金在协会登记，备案产品46只，资管规模达54亿元人民币。

关键信息总结

• 8月VC/PE市场整体活跃度较低，但大额投资事件数量显著增加。
• 互联网行业持续受到资本关注，融资金额和案例数均位居前列。
• 北京地区在投资案例数和金额上均领先，成为本月最热门的融资区域。
• IPO退出仍是主要退出方式，但受科创板审核节奏变化影响，退出数量有所减少。
• 外资私募政策放宽，推动更多海外资本和人才进入中国市场，提升行业国际化水平。

典型案例

• 知乎：完成4.34亿美元F轮融资，由快手领投，百度、腾讯等跟投。
• 特斯联：完成20亿元人民币C1轮融资，由光大控股领投，京东、科大讯飞等跟投。
• 友宝在线：完成16亿元人民币融资，由蚂蚁金服领投，春华资本跟投。

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