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贵金属周报总结

核心内容概述

2023年1月3日发布的《贵金属周报》主要分析了上周贵金属市场的走势、影响因素及未来展望。报告指出，美元指数持续走低，为贵金属价格提供了支撑，金银价格维持震荡偏强走势。同时，报告提供了相关市场数据、图表及操作建议。

主要观点与分析

1. 上周市场综述

• 黄金：COMEX期金在上周二突破近期高点，冲高至1842美元/盎司，随后小幅回调。
• 白银：银价跟随金价波动，COMEX金银比价维持在75-76区间。
• 交易数据：
  • SHFE黄金收盘价为411.46元/克，环比上涨1.04%。
  • SHFE白银收盘价为5363元/千克，环比上涨0.69%。
  • COMEX黄金收盘价为1830.10美元/盎司，环比上涨1.33%。
  • COMEX白银收盘价为24.18美元/盎司，环比上涨1.09%。
• 持仓变化：
  • ETF黄金总持仓较上周增加4.63吨。
  • iShare白银持仓较上周减少1.43吨。

2. 市场分析与展望

• 美元指数：美元指数再创新低，缓解了美联储加息预期，支撑贵金属价格。
• 美国就业数据：初请失业金人数增加至22.5万人，续请失业金人数升至170万人，为2月初以来最高，显示就业市场走弱。
• 美联储表态：鲍威尔和其他官员强调可能需要更长时间维持利率高于5%，以彻底消除通货膨胀。
• 欧洲央行：拉加德指出需进一步加息，以遏制通胀；金多斯预测欧元区将出现短暂轻度衰退。
• 日本央行：不认为修改2%通胀目标是合适的，将继续维持收益率曲线控制（YCC）政策。
• 中国PMI：2022年12月中国制造业PMI为47%，非制造业PMI为41.6%，综合PMI产出指数为42.6%，均低于临界点，创年内最低。

3. 本周重点关注事件

• 美国非农就业报告：将揭示12月就业市场表现。
• 欧元区11月PPI、12月CPI初值和PMI终值：反映欧元区通胀与经济状况。
• 中国12月财新PMI及进出口数据：反映中国经济走势。
• 美联储12月货币政策会议纪要：将影响市场对利率政策的预期。

操作建议与风险提示

• 操作建议：金银逢低做多。
• 风险因素：美联储会议纪要若出现鹰派超预期表态，可能对贵金属价格造成压力。

关键图表与数据

图表一览

• 图1：SHFE金银价格走势
• 图2：COMEX金银价格走势
• 图3：COMEX黄金库存变化
• 图4：COMEX白银库存变化
• 图5：COMEX黄金非商业性净多头变化
• 图6：COMEX白银非商业性净多头变化
• 图7：SPDR黄金持有量变化
• 图8：SLV白银持有量变化
• 图9：沪期金与沪金T+D价差变化
• 图10：沪期银与沪银T+D价差变化
• 图12：白银内外盘价格变化
• 图13：COMEX金银比价
• 图14：美国通胀预期变化
• 图15：金价与美元走势
• 图16：金价与铜价格走势
• 图17：金价与VIX指数走势
• 图18：金价与原油价格走势
• 图19：金价与美国10年期国债收益率走势
• 图20：金价与美国实际利率走势

公司信息

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• 电子邮箱：li.t@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105

营业部与分公司信息

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  • 电话：021-68559999
• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号
  • 电话：0411-84803386
• 上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号305、307室
  • 电话：021-68400688
• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室
  • 电话：0755-82874655
• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号
  • 电话：0553-5111762
• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号
  • 电话：0562-5819717
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号
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