20220813-山西证券-证券业行业周报_市场热度提升_关注二季度业绩改善_10页_614kb

证券业行业周报总结

核心内容

2022年8月13日发布的证券业行业周报指出，随着二季度业绩改善预期增强，证券板块市场热度提升。东方财富等头部券商在二季度实现营收与利润双增长，显示出较强的抗风险能力。分析师建议关注业绩表现相对优势的券商，维持行业“领先大市-A”评级。

主要观点

• 二季度业绩改善：市场进入业绩披露期，东方财富上半年营收增长9.13%，净利润增长19.23%。其证券业务营收增长22.81%，而金融电子商务业务营收略有下降，但整体成本下降、毛利率提升，显示公司盈利能力增强。
• 市场热度提升：证券板块上周上涨4.41%，国元证券、光大证券等个股表现突出。市场成交额和两融余额扩大，反映出市场信心逐步恢复。
• 政策利好：全面注册制改革加速推进，资本市场服务实体经济能力增强，有利于券商收益。沪深港通交易日历优化预计减少无法交易天数，提升市场流动性。
• 投资主线：建议关注财富管理及机构业务领先的券商，这些业务将受益于市场回暖和政策支持。

关键信息

行业数据

• 股市表现：截至8月12日，股票指数较年初均收跌，创业板指数下跌19.02%，中证500下跌12.75%，沪深300下跌15.17%。
• 债市表现：中债-总全价(总值)指数较年初上涨0.46%。
• 大宗商品：截至8月5日，大宗商品指数收于196.99，较年初上涨9.05%。
• 交易额：上周成交金额4.94万亿元，日均成交额9881亿元，环比下降4.71%。
• 新增投资者：2022年7月新增投资者113.21万，月环比下降14.90%。
• 股票质押：截至8月5日，市场质押股4056.23亿股，占总股本5.35%。
• 两融余额：截至8月11日，两融余额1.64万亿元，较上年末下降10.72%。

监管政策与行业动态

• 证监会废止规范性文件：废止7部相关文件，因监管实践变化或有新规则替代。
• 人民币贷款增长：7月人民币贷款增加6790亿元，社会融资规模增量为7561亿元。
• 绿色债券承销：上半年44家券商承销绿色债券74只，合计金额906.17亿元。
• 沪深港通优化：交易日历优化启动，预计减少无法交易天数约一半。
• 私募基金规模增长：截至7月末，私募基金管理规模增至20.39万亿元。

上市公司重点公告

• 东方财富：上半年营收63.08亿元，净利润44.44亿元，同比增长9.13%和19.23%。
• 招商证券：收到证监会立案告知书，因未勤勉尽责被立案调查。
• 五矿资本：优先股发行获批，募集资金不超过100亿元。
• 华泰证券：为子公司提供8.65亿元担保。
• 方正证券：上半年营收40.76亿元，同比下降0.10%，但归母净利润增长9.29%。
• 兴业证券：8月17日至23日停牌，进行配股缴款。
• 永安期货：子公司为永安资本管理提供5亿元担保，职工监事变更。
• 中银证券：股东减持0.99%股份。
• 华安证券：子公司更名。
• 中信建投：提名三位独立非执行董事候选人。
• 民生控股：控股股东股份被轮候冻结。

风险提示

• 二级市场大幅下滑；
• 疫情超出预期；
• 资本市场改革不及预期。

投资评级说明

• 公司评级：买入（预计涨幅领先相对基准指数15%以上）、增持（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（-5%~-15%）、卖出（-15%以下）。
• 行业评级：领先大市（超越基准指数10%以上）、同步大市（-10%~10%）、落后大市（-10%以下）。
• 风险评级：A（波动率小于等于基准指数）、B（波动率大于基准指数）。

分析师信息

• 刘丽：执业登记编码S0760511050001，电话0351-8686985，邮箱liuli2@sxzq.com。
• 孙田田：执业登记编码S0760518030001，邮箱suntiantian@sxzq.com。

山西证券研究所联系方式

• 上海：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼802室。
• 太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层。
• 深圳：广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5栋17层。
• 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层。
• 电话：0351-8686981 / 010-83496336
• 官网：http://www.i618.com.cn