20140727-兴业证券-电力设备与新能源行业_周报-特高压交流再获核准_美国初裁确定光伏反倾销_13页_560kb

电力设备与新能源行业周报总结

一、核心内容概览

本周电力设备行业整体表现中下，上证综指上涨3.28%，而电力设备板块仅上涨1.22%。煤炭、有色、金融、地产板块表现强势，而轻工、旅游、TMT板块则领跌。行业动态方面，特高压交流线路再获核准，光伏产业面临美国反倾销初裁，多地出台光伏政策，同时部分公司发布重要公告，如业绩预告、债券发行、战略合作等。

二、主要观点与关键信息

1. 行业重大新闻

• 特高压交流线路获批：锡盟-山东特高压交流线路通过国家能源局核准，是年内第二条获批的特高压线路，预计投资200亿元，建设三座1000kV变电站，线路全长723公里。
• 美国对光伏产品征收反倾销税：美国商务部初裁认定中国大陆及台湾进口的晶体硅光伏产品存在倾销行为，征收初步反倾销税，幅度从26.33%至165.04%不等。
• 国家能源局指出甘肃可再生能源并网问题：报告指出甘肃并网存在六个主要问题，包括规划不足、配套不完善、弃风弃光、补贴不到位、并网流程不规范、调度不透明，并提出相应监管建议。
• 南通出台光伏补贴政策：对本地配套率大于70%的分布式光伏项目，按0.5元/瓦给予一次性补贴，单个企业年度补助总额不超过1000万元，本地配套率100%的企业无上限。
• 浙江发布2014年光伏备案项目：全省备案总装机量达1347MW，新增建设规模1200MW，与山东、江苏并列全国第一。
• 国家电网发布淮南-上海北线特高压主设备招标结果：预计投资260亿元，2016年底前建成投运，平高电气、中国西电等企业中标，中标金额分别为14亿、17亿、4亿、2.5亿。

2. 公司重要公告

• 特锐德：
  • 拟非公开发行不超过400万股，募资不超过5000万元，用于补充流动资金。
  • 拟投资6亿元成立“青岛特锐德汽车充电有限公司”，开展电动汽车相关业务，包括充电系统建设、服务、租赁、销售等。
• 万马股份：拟发行不超过6亿元公司债券，首期3亿元，用于偿还贷款和补充流动资金。
• 恒顺电气：签订9350万元电厂设备采购合同，占公司13年主营收入的50%以上，预计对公司2014年业绩产生重大影响。
• 海润光伏：与邢台市发改委签署协议，计划3年内建设600MW分布式光伏项目，一期300MW。
• 顺风光电：CEO及执行董事王祥富已辞职。
• 大小非动态：
  • 奥特迅控股股东减持2.74%股份，仍为第一大股东。
  • 南洋股份实际控制人减持1.98%股份，持股比例降至55.43%。
  • 恒顺电气总经理增持股份，占公司股份总额的0.0284%。

3. 行业观点

• 风电新增装机预计增长40%，看好风电设备及零部件行业，建议关注金风科技、吉鑫科技。
• 分布式光伏政策将调整，建议关注林洋电子、爱康科技、阳光电源、隆基股份等公司。
• 国网政治风险下降，建议关注国网系公司平高电气、许继电气。

三、行业数据

1. 原材料价格

• LME铜：7129美元/吨，上涨1.94%。
• LME铝：2002.25美元/吨，上涨1.07%。
• 冷轧无取向硅钢：5150元/吨，价格持平。

2. 光伏产品价格

• 多晶硅片价格下跌0.12%，单晶硅片价格下跌0.17%。
• 多晶电池价格下降0.89%，晶硅组件价格下降0.16%。
• 薄膜组件价格上涨0.32%。

四、投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 评级标准基于公司或行业相对上证综指/深成指的涨跌幅。

五、信息披露与分析师声明

• 本公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。
• 分析师声明强调独立、客观的研究态度，不因报告内容获得补偿。
• 法律声明明确报告仅供客户使用，且内容仅供参考，不构成投资建议。

六、总结

本周电力设备与新能源行业在政策与市场双重推动下呈现一定波动。特高压项目的推进为电力设备行业带来发展机遇，而美国对光伏产品的反倾销初裁则可能对行业出口产生一定影响。与此同时，地方政策如南通光伏补贴政策的出台，为分布式光伏发展提供了支持。在公司层面，特锐德、万马股份、恒顺电气、海润光伏等企业发布重要公告，涉及融资、投资、战略合作等，反映出行业内的动态调整与业务拓展。整体来看，行业仍处于发展与政策调整并行的阶段，未来需关注政策变化、市场需求及技术进步带来的投资机会。