20220327-光大证券-锂电行业周报_中国电动汽车百人会召开_新能源车产业蓬勃向上__10页_1mb

报告摘要

行业研究总结

核心内容

本周行业周报聚焦于中国电动汽车百人会召开及新能源车产业的快速发展，同时分析了锂电产业链的价格走势、电动车产销数据及动力电池装机情况，并对行业风险进行了提示。

主要观点

1. 新能源车产业发展趋势

中国电动汽车百人会论坛于3月25日召开，强调新能源车产业将持续快速增长，但周期性波动不可避免。
国轩高科董事长李缜预测：
- 2025年全球电池需求量将超过1500GWh，2030年将超3000GWh。
- 2025年锂电池对锂资源的需求将达90万吨，2030年将达180万吨。
- 2040年锂电回收与制造材料将达到平衡。
清华大学欧阳明高院士指出：
- 2021-2030年新能源车总体趋势快速增长，锂经济可采量为2200万吨，资源充足。
- 2025年锂电回收量预计为125GWh，未来回收占比将逐步提升。
- 2025年电池能量密度将批量达到300wh/kg，新型材料如5V正极、富锂级正极、金属锂负极、薄膜化电解质等将提升锂电池性能。
- 2030年液态电池将过渡到固态电池，后续将转向全固态电池。
宁德时代吴凯展示：
- 麒麟电池（CTP3.0方案）可提升电量13%。
- 客户对电池不发生热扩散的要求从2020年的14%提升至2021年的86%。
- 2023年新一代高比能产品将实现量产并满足不热扩散需求。
- 巧克力电池换电站具有占地面积小、电池流通速度快、换电容量大的优势。
亿纬锂能董事长刘金成表示：
- 大圆柱电池将成为未来高中端车型的主要电源方向。
- 铁锂电池将为普及性车型和长期使用场景提供廉价优质方案。
- “绝对安全”成为动力电池的追求目标，“永不起火”在技术上已实现。
- 上游供应链紧张，锂资源成为行业关注焦点，资本纷纷寻找锂资源。

2. 锂电回收经济性凸显

在锂矿价格持续高位的背景下，锂电回收成为弥补锂资源缺口的重要手段。
锂电回收市场空间广阔，预计2025年回收量将达到125GWh。
关注企业包括：邦普循环（宁德时代旗下）、天奇股份、芳源股份、光华科技、中伟股份、格林美、旺能环境、浙富控股等。

3. 新技术产业化加速

软包刀片电池、4680大圆柱电池、CTC（Cell to Chassis）、复合集流体技术（PET铜铝箔）、硅碳负极等新技术加速推进。
新技术对细分市场格局有改善作用，推荐关注宁德时代、亿纬锂能，同时关注紫江企业、振华新材、贝特瑞、天奈科技、德方纳米、科达利等企业。

关键信息

1. 本周重点事件

亿纬锂能被选定为博世动力电池供应商。
赢合科技与比亚迪签订12.21亿元锂电设备销售合同。
杰普特进入宁德时代供应链，提供动力电池激光加工设备。
宁德时代宜宾工厂成为全球首家电池零碳工厂。
上汽与青山集团合作建设年产20GWh动力电池及系统项目。
五菱宏光宣布对多款新能源车型涨价，上调幅度为4000-8000元。
特斯拉、广汽、小鹏、奇瑞、比亚迪等车企也陆续对新能源车型进行价格调整。

2. 锂电产业链价格数据

正极材料：
- 三元811型：42.2万元/吨，周涨幅为-0.2%，年涨幅达106.4%。
- 三元6系单晶型：38.8万元/吨，周涨幅为0.8%，年涨幅达112.6%。
- 磷酸铁锂：16.8万元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达246.4%。
负极材料：
- 人造石墨（国产/高端）：7.15万元/吨，价格稳定。
- 中端天然石墨：5.1万元/吨，周涨幅达32.5%，年涨幅达41.7%。
电解液：
- 六氟磷酸锂：51.5万元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达157.5%。
- 电解液（高电压：4.4V）：12.5万元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达56.3%。
锂资源：
- 碳酸锂（99.5%）：503,000元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达478.2%。
- 氢氧化锂（56.5%）：491,500元/吨，周涨幅为0.4%，年涨幅达612.3%。
前驱体：
- 硫酸钴：11.95万元/吨，周涨幅为4.4%，年涨幅达35.0%。
- 硫酸镍：4.85万元/吨，周涨幅为-2.0%，年涨幅达42.6%。
- 硫酸锰：1.05万元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达47.9%。
- 正磷酸铁：2.4万元/吨，周涨幅为0%，年涨幅达98.3%。