> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与贵金属行情总结 ## 核心内容概览 本报告由申银万国期货研究所陈梦赞发布，涵盖期货市场、现货市场、库存数据及相关衍生品的最新行情，并结合地缘政治事件对贵金属价格的影响进行分析。主要聚焦于黄金与白银的期货与现货价格变动、持仓与成交量变化，以及国际局势对市场的影响。 --- ## 期货市场行情 ### 黄金期货 | 合约 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 持仓量 | 成交量 | 现货升贴水 | |------|------------|------------|------|--------|--------|--------|------------| | 沪金2610 | 876.24 | 881.60 | -5.36 | -0.61% | 113,554 | 99,264 | -4.99 | | 沪金2608 | 873.72 | 879.18 | -5.46 | -0.62% | 101,172 | 227,207 | -2.47 | ### 白银期货 | 合约 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 持仓量 | 成交量 | 现货升贴水 | |------|------------|------------|------|--------|--------|--------|------------| | 沪银2610 | 13,545 | 13,937 | -392 | -2.81% | 198,790 | 603,692 | -74 | | 沪银2608 | 13,522 | 13,916 | -394 | -2.83% | 173,086 | 572,807 | -51 | ### 总体观察 - 黄金期货整体下跌，沪金2610与沪金2608分别下跌0.61%与0.62%。 - 白银期货跌幅更大，沪银2610与沪银2608分别下跌2.81%与2.83%。 - 成交量方面，白银合约显著高于黄金合约，显示市场对白银的关注度较高。 - 现货升贴水为负，表明期货价格略低于现货价格，市场存在一定的贴水现象。 --- ## 现货市场行情 ### 黄金与白银现货 | 品种 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | |------|------------|------------|------|--------| | 上海黄金T+D | 871.25 | 877.13 | -5.88 | -0.67% | | 伦敦金(美元/金衡盎司) | 4018.44 | 3977.41 | +41.03 | +1.03% | | 上海白银T+D | 13471 | 13821 | -350 | -2.53% | | 伦敦银(美元/金衡盎司) | 55.91 | 55.51 | +0.40 | +0.73% | ### 黄金与白银价差 | 指标 | 现值 | 前值 | |------|------|------| | 沪金2608-沪金2606 | 2.52 | 2.42 | | 沪银2608-沪银2606 | 23.00 | 21.00 | | 黄金/白银(现货) | 64.68 | 63.46 | | 上海金/伦敦金 | 1.00 | 1.00 | | 上海银/伦敦银 | 1.11 | 1.11 | --- ## 库存数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |------|------|------|------| | 上期所黄金库存(千克,日) | 112,647 | 112,647 | 0 | | 上期所白银库存(千克,日) | 990,039 | 936,713 | +53,326 | | COMEX黄金库存(金衡盎司,日) | 27,118,902 | 27,118,902 | 0 | | COMEX白银库存(金衡盎司,日) | 328,527,453 | 328,527,453 | 0 | --- ## 相关衍生品走势 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |------|------|------|------| | 美元指数 | 100.76 | 100.73 | +0.03 | | 标普500指数 | 7,457.69 | 7,533.77 | -76.08 | | 10年期美债收益率 | 4.55% | 4.57% | -0.02% | | 布伦特原油 | 88.26 | 84.86 | +3.40 | | 美元兑人民币 | 6.7773 | 6.7678 | +0.0095 | --- ## 贵金属市场分析 ### 短期影响因素 - **美伊冲突**：美国与伊朗的军事冲突持续升级，导致地缘政治风险增加，推动布伦特原油价格上涨，间接影响贵金属市场。 - **美联储政策**：尽管6月CPI数据降温，非农就业人数不及预期，但美联储仍维持鹰派立场，加息预期反复，对贵金属形成压力。 - **油价上涨**：油价突破每桶90美元，市场对能源安全的关注上升，进一步推高贵金属价格。 ### 中长期趋势 - **地缘政治风险上升**：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续。 - **去美元化趋势**：美国财政压力加剧，去美元化进程持续推进，黄金作为避险资产受到青睐。 - **央行增持黄金**：全球央行持续增持黄金储备，中国央行已连续20个月增持黄金，为黄金价格提供支撑。 - **工业需求**：白银、铂金、钯金兼具金融与工业双重属性，其价格走势与贵金属板块联动，工业需求的改善将打开向上弹性空间。 --- ## 风险提示 - 报告结论存在预测偏差风险。 - 宏观环境与产业链因素存在不确定性。 - 市场波动较大，投资者需谨慎应对。 --- ## 数据来源 - 数据来源：iFind、申银万国期货研究所 --- 以上为本报告的核心内容与关键信息总结。