期货市场与贵金属行情总结
核心内容概览
本报告由申银万国期货研究所陈梦赞发布，涵盖期货市场、现货市场、库存数据及相关衍生品的最新行情，并结合地缘政治事件对贵金属价格的影响进行分析。主要聚焦于黄金与白银的期货与现货价格变动、持仓与成交量变化，以及国际局势对市场的影响。
期货市场行情
黄金期货
| 合约 |
昨日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
持仓量 |
成交量 |
现货升贴水 |
| 沪金2610 |
876.24 |
881.60 |
-5.36 |
-0.61% |
113,554 |
99,264 |
-4.99 |
| 沪金2608 |
873.72 |
879.18 |
-5.46 |
-0.62% |
101,172 |
227,207 |
-2.47 |
白银期货
| 合约 |
昨日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
持仓量 |
成交量 |
现货升贴水 |
| 沪银2610 |
13,545 |
13,937 |
-392 |
-2.81% |
198,790 |
603,692 |
-74 |
| 沪银2608 |
13,522 |
13,916 |
-394 |
-2.83% |
173,086 |
572,807 |
-51 |
总体观察
- 黄金期货整体下跌，沪金2610与沪金2608分别下跌0.61%与0.62%。
- 白银期货跌幅更大，沪银2610与沪银2608分别下跌2.81%与2.83%。
- 成交量方面，白银合约显著高于黄金合约，显示市场对白银的关注度较高。
- 现货升贴水为负，表明期货价格略低于现货价格，市场存在一定的贴水现象。
现货市场行情
黄金与白银现货
| 品种 |
昨日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 上海黄金T+D |
871.25 |
877.13 |
-5.88 |
-0.67% |
| 伦敦金(美元/金衡盎司) |
4018.44 |
3977.41 |
+41.03 |
+1.03% |
| 上海白银T+D |
13471 |
13821 |
-350 |
-2.53% |
| 伦敦银(美元/金衡盎司) |
55.91 |
55.51 |
+0.40 |
+0.73% |
黄金与白银价差
| 指标 |
现值 |
前值 |
| 沪金2608-沪金2606 |
2.52 |
2.42 |
| 沪银2608-沪银2606 |
23.00 |
21.00 |
| 黄金/白银(现货) |
64.68 |
63.46 |
| 上海金/伦敦金 |
1.00 |
1.00 |
| 上海银/伦敦银 |
1.11 |
1.11 |
库存数据
| 品种 |
现值 |
前值 |
增减 |
| 上期所黄金库存(千克,日) |
112,647 |
112,647 |
0 |
| 上期所白银库存(千克,日) |
990,039 |
936,713 |
+53,326 |
| COMEX黄金库存(金衡盎司,日) |
27,118,902 |
27,118,902 |
0 |
| COMEX白银库存(金衡盎司,日) |
328,527,453 |
328,527,453 |
0 |
相关衍生品走势
| 品种 |
现值 |
前值 |
增减 |
| 美元指数 |
100.76 |
100.73 |
+0.03 |
| 标普500指数 |
7,457.69 |
7,533.77 |
-76.08 |
| 10年期美债收益率 |
4.55% |
4.57% |
-0.02% |
| 布伦特原油 |
88.26 |
84.86 |
+3.40 |
| 美元兑人民币 |
6.7773 |
6.7678 |
+0.0095 |
贵金属市场分析
短期影响因素
- 美伊冲突：美国与伊朗的军事冲突持续升级，导致地缘政治风险增加，推动布伦特原油价格上涨，间接影响贵金属市场。
- 美联储政策：尽管6月CPI数据降温，非农就业人数不及预期，但美联储仍维持鹰派立场，加息预期反复，对贵金属形成压力。
- 油价上涨：油价突破每桶90美元，市场对能源安全的关注上升，进一步推高贵金属价格。
中长期趋势
- 地缘政治风险上升：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续。
- 去美元化趋势：美国财政压力加剧，去美元化进程持续推进，黄金作为避险资产受到青睐。
- 央行增持黄金：全球央行持续增持黄金储备，中国央行已连续20个月增持黄金，为黄金价格提供支撑。
- 工业需求：白银、铂金、钯金兼具金融与工业双重属性，其价格走势与贵金属板块联动，工业需求的改善将打开向上弹性空间。
风险提示
- 报告结论存在预测偏差风险。
- 宏观环境与产业链因素存在不确定性。
- 市场波动较大，投资者需谨慎应对。
数据来源
以上为本报告的核心内容与关键信息总结。
