20230309-交银国际证券-每日晨报_6页_356kb

报告摘要

每日晨报总结 - 2023年3月9日

核心内容概述

本报告为2023年3月9日的每日晨报，涵盖汽车行业月报、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势、港股及A股市场动态以及交银国际研究团队的最新报告。整体聚焦于市场表现、行业趋势及投资建议，为投资者提供关键信息与市场分析。

汽车行业动态

乘用车销量回升：2023年2月乘用车销量达到139万辆，同比增加10.4%，环比增加7.5%，新能源汽车零售销量大幅回升。
市场份额变化：2月份，传统国产品牌新能源汽车市场份额回落至64%，而新势力的市场份额进一步走低至11%。
整体零售表现疲弱：1-2月累计乘用车销量同比下降近20%，新能源汽车销量同比仅上升23%。
未来展望：预计3月及2季度零售将稳健复苏，支持政策与地区购车补贴将推动需求增长。大型传统整车企业表现更优，比亚迪（1211HK/买入）为首选；理想汽车（2015HK/买入）在新势力中被首推。

全球主要指数表现

指数	收盘价	升跌%	年初至今升跌%
恒指	20,051	-1.76	1.05
国指	6,727	-2.68	0.33
上A	3,442	-0.06	6.28
上B	297	0.53	5.19
深A	2,206	-2.02	6.74
深B	1,221	-0.53	5.48
道指	32,798	-0.18	-1.05
标普500	3,992	0.14	3.97
纳指	11,576	0.40	10.60
英国富时100	7,930	0.13	6.42
法国CAC	7,325	-0.20	13.15
德国DAX	15,632	0.46	12.27

来源：FactSet

主要商品及外汇价格

商品	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	83.12	8.65	-3.25
期金	1,813.90	1.41	-0.32
期银	20.91	-7.87	-12.67
期铜	8,824.00	3.36	5.21
日圆	136.91	-0.30	-3.62
英镑	1.18	-3.12	-1.59
欧元	1.06	0.07	-1.12
HIBOR	3.87	-28.36	39.82
美国10年债息	3.98	13.87	20.77

来源：FactSet

恒指技术走势

指标	数值
恒生指数	20,051.25
50天平均线	21,102.61
200天平均线	19,055.82
14天强弱指数	39.99
沽空（百万港元）	22,468

来源：FactSet

交银国际研究报告摘要

2023年投资策略展望

观点：市场处于“逆转与修复”阶段，宏观交易逻辑正在切换。
重点行业：互联网、消费、新能源等板块存在结构性复苏与增长机会。

个股推荐

移卡（9923HK）：首次覆盖，给予买入评级，本地生活服务增长确定性强，利润持续优化。
理想汽车（2015HK）：被首推，作为新势力中表现较好的企业。
比亚迪（1211HK）：买入，作为大型传统整车企业中的首选。
百威亚太（1876HK）：有望从周期性复苏与结构性上升趋势中受益。
阿里巴巴（BABA US）：业绩超预期，收入恢复增长，用户端投入持续。
腾讯控股（700HK）：《黎明觉醒》上线，推动新游上线节奏。
网易（NTES US）：剔除一次性费用后，4季度业绩符合预期，2023年游戏储备丰富。
京东（9618 HK）：上线百亿补贴，意图防御行业格局变化。

恒生指数成份股表现

股价变动：部分股票如腾讯控股（-4.90%）、中国石油（-4.92%）表现疲软。
市盈率：比亚迪股份（2023E: 22.02倍）和理想汽车（2023E: 146.53倍）市盈率较高。
股息率：如中国神华（2022E: 4.40%）、中国银行（2022E: 8.66%）具有较高股息回报。
市账率：如比亚迪股份（2022E: 5.22倍）和中国平安保险（2022E: 1.03倍）表现稳定。

国企指数成份股表现

股价变动：部分股票如华润啤酒（-1.07%）、中国平安保险（-6.91%）表现疲软。
市盈率：如中国石油（2023E: 10.98倍）、中芯国际（2023E: 23.61倍）市盈率较高。
股息率：如中国银行（2022E: 8.66%）、交通银行（2022E: 8.61%）具有较高股息回报。

投资建议与评级定义

买入：预期个股未来12个月总回报高于相关行业。
中性：预期个股未来12个月总回报与相关行业一致。
落后：预期个股未来12个月总回报低于相关行业。
行业评级：
- 领先：行业表现优于大盘。
- 同步：行业表现与大盘一致。
- 落后：行业表现弱于大盘。

免责声明与披露

免责声明：本报告数据来源可靠，但不保证其准确性、完整性或公平性。
利益冲突：分析师可能持有相关股票或与公司有业务往来，投资者需注意潜在利益冲突。
保密要求：报告仅供交银国际证券客户阅览，未经许可不得复制、分发或使用。

总结

本报告提供了市场走势分析、行业展望及个股推荐，强调新能源汽车销量回升、3月及2季度零售复苏预期，以及大型传统整车企业和新势力的相对表现。同时，报告对港股与A股市场、主要商品及外汇价格进行了详尽分析，并附有交银国际研究团队的投资建议与评级定义。投资者应独立评估报告内容，并考虑自身投资目标与风险承受能力。