20210730-川财证券-川财月度金股系列报告_川财8月金股组合_14页_489kb

川财月度金股系列报告总结

核心内容概述

本报告由川财证券有限责任公司总量研究部发布，时间为2021年7月30日，主要围绕8月金股组合的推荐理由、历史表现及市场策略展开分析。报告指出当前国内经济保持良性增长，工业企业利润持续上升，货币政策维持稳定，海外方面美联储维持利率不变，市场对加息和缩减购债的担忧缓解。在此背景下，报告重点推荐了与国家战略、行业趋势及业绩增长相关的行业板块，包括碳中和电力、军工、科技、基建、农业等。

主要观点

宏观经济形势

• 2021年1-6月，全国规模以上工业企业利润同比增长 66.9%，两年平均增长 20.6%，延续了去年下半年以来的快速增长态势。
• 央行强调维护经济平稳，货币流动性预计中长期不会出现急转弯。
• 美联储维持利率区间在 0-0.25%，市场对缩减购债和加息的担忧缓解。

投资建议

1. 碳中和电力板块：政策推动电力行业低碳转型，发电企业成为首批参与碳交易市场建设的行业，碳配额收紧将带来超额利润。
2. 军工板块：受益于航空装备升级换代及周边局势变化，军工行业具备高成长性。
3. 科技板块：在通胀见顶背景下，科技板块估值修复空间较大，芯片涨价和国产替代趋势持续。
4. 基建板块：财政节奏后置，下半年财政放量叠加“金九银十”赶工旺季，有望提振基建投资。
5. 农业板块：政策强调秋粮生产与口粮安全，全球粮食供给偏紧，中国农作物种业具有战略意义。

金股组合表现回顾

• 川财金股组合连续6个月跑赢沪深300指数，7月收益率为10.79%，而沪深300指数下跌 7.68%，超额收益达 18.69%。
• 1-7月累计收益率为15.47%，超额收益达 23.15%。
• 7月涨幅居前的金股包括：富临精工（+119.57%）、新莱应材（+33.68%）、利君股份（+16.38%）。

2021年8月金股组合

关键信息

各金股推荐理由概览

• 豪能股份：切入军工航空制造领域，与汽车零部件业务协同效应显著，盈利提升。
• 利君股份：国内辊压机行业领先者，受益于水泥生料和矿山粉磨市场渗透率提升，同时拓展航空航天零部件业务。
• 新莱应材：半导体关键零部件国产化领先企业，产品无直接竞争对手，食品饮料业务推动进口替代。
• 中航机电：航空机载机电龙头，受益于军民航空装备升级换代，业绩持续向好。
• 川投能源：水电业务领先，雅砻江水电进入投产周期，业绩增长显著。
• 旗滨集团：浮法玻璃龙头，拓展电子玻璃、药用玻璃等新业务，具备成本与技术优势。
• 川发龙蟒：受益于磷化工产品价格上升，具备优质磷矿资源，布局锂电池产业链。
• 海油发展：中海油新能源平台，重点发展海上风电，具备毛利率和项目优势。
• 仙乐健康：功能食品和饮品需求高，产能释放带来业绩增长。
• 当代文体：国内知名体育企业，拥有优质版权资源，武汉国资委入主增强信心。

风险提示

• 企业盈利不及预期；
• 海外市场波动加剧；
• 系统性风险。

评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为“买入”，15%-30%为“增持”，-15%-15%为“中性”，-15%以下为“减持”。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为“买入”，15%-30%为“增持”，-15%-15%为“中性”，-15%以下为“减持”。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，非客户不得传播或引用。
• 报告基于公开信息编制，不保证信息真实性与完整性。
• 报告观点可能随市场变化调整，不构成投资建议。
• 报告内容版权归川财证券所有，未经授权禁止使用或传播。