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文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了2018年3月A股及港股市场的走势、政策变化、行业动态以及投资策略，涵盖了多个重点行业和个股推荐。核心内容包括：中美贸易战对市场的影响、美联储加息背景下中国央行的应对策略、医药行业改革对创新药和仿制药的影响、以及各行业如电力设备与新能源、钢铁、建筑建材、科技、消费、金融等领域的市场表现和投资机会。

主要观点

1. 市场情绪与走势

   • 大盘短急跌之后，不宜过分悲观，短期部分个股存在反弹机会。
   • 贸易战引发避险情绪，短期市场保持谨慎，建议观望。
   • 本周市场受中美贸易战影响大幅下挫，但下周有望收窄跌幅。

2. 中美贸易战影响

   • 美国对中国约600亿美元商品加征关税，引发全球市场动荡，包括日经225指数、韩国综合指数等亚太股市均大幅下跌。
   • 中国对美采取反制措施，对部分美国进口商品加征关税，市场情绪受到冲击。

3. 中国央行应对美联储加息

   • 中国央行可能不会立即采取传统加息手段，但需关注2018年后半段的加息可能性。
   • 历史经验表明，央行在加息周期中更多关注国内经济和通胀情况，而非外部因素。

4. 医药行业改革与机遇

   • 国务院机构改革将“药、医、保”三权分立，推动药品监管、医保支付、医疗服务的独立与专业化。
   • 创新药和仿制药成为医药行业提升的关键方向，政策支持下，相关企业有望受益。
   • 创新药和高端仿制药将直接受益于医保支付改革，重点关注具备研发实力和临床价值的企业。

5. 其他重点行业展望

   • 电力设备与新能源：动力锂电洗牌加速，风电板块景气度提升，建议关注具备技术优势和市场份额的龙头。
   • 钢铁行业：库存和需求仍是影响因素，短期内仍需保持谨慎，关注政策驱动下的结构性机会。
   • 建筑建材行业：生态环保投资超预期，关注高成长生态环保龙头。
   • 科技行业：半导体设备领域长期看好，建议关注晶盛机电、北方华创等企业。
   • 房地产行业：业绩为王，龙头公司估值优势明显，关注京津冀、湾区等区域政策红利。
   • 金融行业：总量调控下，龙头银行和券商更具投资价值，关注政策导向和基本面驱动。

关键信息

一、市场表现

• 本周主力资金净流出2.61%，除银行净流入0.63%外，其他行业均呈净流出。
• 下周解禁市值约691亿元，主要集中在医药、消费和科技行业。

二、行业动态

• 医药生物：国务院机构改革推动“大医保”时代到来，创新药和仿制药成为投资重点。
• 电力设备与新能源：动力锂电装机量大幅增长，风电板块景气度提升。
• 钢铁行业：库存消化缓慢，需求释放需关注政策变化。
• 建筑建材：生态环保投资超预期，关注高成长生态环保龙头。
• 科技行业：半导体设备需求增长，国产替代加速。
• 房地产行业：业绩表现好于预期，龙头公司更具投资价值。
• 金融行业：资管新规和货币政策调整，银行和券商受益。

三、个股推荐

• 医药医疗：推荐恒瑞医药、乐普医疗、丽珠集团、信立泰、华东医药、云南白药等。
• 农业：推荐金正大、北大荒。
• 军工：推荐国睿科技、钢研高纳。
• 水泥建材：推荐万年青、海螺水泥。
• 消费：推荐跨境通、歌力思、双汇发展、罗莱生活。
• 其他：推荐环旭电子、恒生电子、东方园林等。

重点策略与建议

• 操作策略：急跌之后，可适当把握个股反弹机会，关注优质创新药和仿制药。
• 行业关注：农业、医药医疗、国防军工、水泥建材等板块。
• 资金流向：建议关注市场主力资金流出较少的行业，如农林牧渔、医药生物、银行等。
• 风险提示：短期市场波动较大，需保持谨慎；关注汇率波动、货币政策变化及行业政策对市场的影响。

附录：本周股票池

总结

本文档综合分析了2018年3月A股及港股市场的整体表现和行业走势，指出短期市场受中美贸易战和美联储加息影响，出现大幅震荡，但中长期机会仍存。重点推荐医药、农业、军工、水泥建材等板块，强调创新药、仿制药、生态环保等细分领域的发展潜力。同时，对下周解禁市值、基金持仓、资金流向等进行了分析，建议投资者关注市场反弹机会，合理配置优质标的。