20160619-东兴证券-东兴中小市值周报_大宗个股行情有扩散趋势_12页_1mb

大宗个股行情有扩散趋势 - 东兴中小市值周报（2016.6.13-6.17）总结

核心内容

本周市场主要聚焦在燃料电池和新能源汽车板块，这两个板块成为核心热点。尽管大盘整体下跌1.44%，但市场热点有所集中，尤其在新能源汽车及其产业链（如锂电池、稀土永磁）方面表现突出。同时，大宗个股行情出现扩散趋势，上游原材料如锌、煤炭、钢铁等板块均有异动，显示出市场对资源类资产的重新关注。

主要观点

• 市场热点扩散：上周有色金属板块中的锌表现强劲，带动了煤炭、钢铁等大宗个股的异动，表明市场对上游原材料的关注正在扩展。
• 燃料电池与新能源汽车双轮驱动：市场对燃料电池的挖掘配合新能源汽车板块，成为本周的热点。
• 政策利好支撑：国务院办公厅发布的《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》增强了行业改革预期，为有色金属板块提供了政策支持。
• 估值低位吸引资金：周期股整体估值处于高位，但市净率处于低位，显示出底部区域特征。钢铁、铜、铝等品种市净率已接近历史低位，具备一定的投资价值。
• 美元加息预期降温：美元加息可能性降低，减轻了对商品价格的短期压力，有利于大宗资源股的估值修复。

关键信息

大宗个股行情扩散趋势

• 锌价上涨预期：有色金属板块中，锌价上涨带动了相关个股表现。
• 钢铁、煤炭、铝、铜等品种：均出现明显异动，尤其是大市值的紫金矿业出现放量上涨。
• 供给侧改革影响：稀土、煤炭等受供给侧改革影响较大，价格预期上涨，推动板块整体走强。
• 行业底部特征：钢铁、铜、铝等品种市净率处于历史低位，估值优势明显，短期有望吸引增量资金介入。

投资组合表现

• 上周投资组合涨幅为5.10%，跑赢沪深300指数6.80%。
• 组合成分包括：
  • 信质电机（25%）：特斯拉受益概念股，上周涨幅9.81%。
  • 万泽股份（25%）：高温合金前景广阔，上周跌幅5.35%。
  • 兴业矿业（25%）：受益于锌价上涨预期，上周涨幅13.91%。
  • 海立美达（25%）：第三方支付、区块链概念股，上周涨幅2.04%。
• 组合维持不变，下周继续关注上述个股。

重点看好板块

• 特斯拉概念
• 汽车后市场
• 工业4.0
• 车联网
• 跨境电商
• 大环保
• 医疗服务
• 养老产业

结论

本周市场在大盘下跌背景下，仍展现出较强的热点轮动能力，尤其在燃料电池和新能源汽车板块，以及大宗个股的底部反弹中表现突出。随着供给侧改革推进和美元加息预期降温，有色金属等资源类个股具备一定的投资价值，尤其关注铜、铝、钢铁、煤炭等品种。东兴中小市值投资组合在上周表现良好，预计下周将继续维持不变。