20221009-太平洋-赛意信息-300687.SZ-发布股权激励计划_激发员工动力_6页_1mb

赛意信息（300687）总结

核心内容

赛意信息（300687）近期发布了《2022年限制性股票激励计划（草案）》，旨在通过股权激励提升员工积极性，推动公司未来业绩增长。公司同时公布了2022-2024年的盈利预测及财务指标，展现出良好的增长预期。此外，公司还通过收购多家子公司加强了在工业软件及ERP领域的竞争力。

主要观点

• 股权激励计划：公司推出限制性股票激励计划，授予价格为21.80元/股，激励对象人数较前两年有所增加，首次授予171人，总授予数量为500万股，占公司总股本的1.25%。
• 业绩增长目标：激励计划设定了明确的业绩考核目标，以2022年净利润为基数，2023年净利润增长不低于15%，2024年不低于32.25%，2025年不低于52.08%。
• 盈利能力提升：2022年上半年公司营收、归母净利润及扣非后的归母净利润分别同比增长18.26%、22.80%、15.12%，毛利率和净利率均有提升。
• 业务扩展：公司通过收购基甸信息剩余49%股权实现全资控股，进一步巩固在泛ERP领域的竞争力；同时收购易美科51%股权，增强在制造业工业软件市场的行业定价权。
• 投资建议：公司被给予“买入”评级，预计2022-2024年EPS分别为0.72元、0.98元、1.35元。

关键信息

股票数据

• 昨收盘：23.91元
• 总股本/流通：399/305百万股
• 总市值/流通：9,537/7,300百万元
• 12个月最高/最低：31.28/18.10元

股权激励计划

• 激励对象：171人（首次授予）
• 授予数量：500万股（占总股本1.25%）
• 首次授予：486.30万股（占总股本1.22%）

财务预测（2022-2024年）

盈利能力指标

• 毛利率：从35.33%提升至37.00%
• 净利率：从11.79%提升至13.89%
• ROE：从9.65%提升至15.94%
• ROA：从7.59%提升至12.85%
• ROIC：从23.74%提升至26.45%

营运能力指标

• 总资产周转率：从0.77提升至0.99
• 固定资产周转率：从14.91下降至10.59，再回升至20.14
• 应收账款周转率：从3.58下降至3.35
• 存货周转率：保持稳定在11.21-11.27之间

资本结构

• 资产负债率：从21.39%下降至19.41%
• 流动比率：从4.39提升至5.54
• 速动比率：从4.12提升至5.15

估值指标

风险提示

• 工业软件进展不及预期
• ERP行业增速放缓
• 行业竞争加剧

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间

证券分析师信息

• 曹佩

  • 邮箱：caopeisz@tpyzq.com
  • 执业资格证书编码：S1190520080001

• 程漫漫

  • 邮箱：chengmm@tpyzq.com
  • 执业资格证书编码：S1190122090004

销售团队信息

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