20230709-太平洋-化工_新材料行业周报_莱茵河水位下降引发航运担忧_国内TDI_MDI值得关注_30页_2mb

行业动态与重点关注

• 莱茵河水位下降引发航运担忧：欧洲高温天气导致莱茵河航运受阻，化工巨头如巴斯夫面临停工风险，推升国内TDI、MDI价格。本周TDI价格涨至18200元/吨，累计上涨700元/吨。MDI价格受航运影响，纯MDI、聚合MDI价格分别下跌300元/吨、100元/吨。
• 草甘膦止跌反弹：受成本支撑和库存消耗影响，95%草甘膦原粉价格回升至27291元/吨，三周连涨。库存去化幅度达3095%，开工率仅39%。
• 半导体国产替代加速：荷兰半导体设备出口管制新规将自9月实施，推动中国半导体材料国产化进程。推荐关注晶瑞电材、彤程新材、雅克科技等。

投资建议

• 半导体材料：国产替代需求增长，重点推荐晶瑞电材（光刻胶）、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（光刻胶&前驱体）等。
• 农资领域：植物生长调节剂受益，推荐国光股份。
• TDI/MDI：厄尔尼诺现象加剧，装置检修叠加传统旺季需求，推荐万华化学、沧州大化。

风险提示

• 下游需求不及预期、产品价格下跌等。

其他重点关注领域

• 电子化学品：中国对镓、锗实施出口管制，利好半导体国产替代，推荐雅克科技、彤程新材、华特气体等。
• 纯碱/碳酸锂：纯碱现货趋紧，碳酸锂价格小幅上调；六氟磷酸锂价格略有下降。
• 大宗原材料：原油价格上涨推动化工成本上升，天然气库存水平提升。

行业表现

• 中信基础化工指数本周下跌0.12%，在30个行业中排名第20位。涨幅居前的板块包括合成树脂、无机盐等，而锂电化学品跌幅居前。