20230305-西南证券-房地产行业周报_百强房企销售同比转正_土地市场点状回暖_15页_1mb

房地产行业2023年2月市场分析总结

核心内容

2023年2月，中国房地产市场呈现一定的复苏迹象，尤其在销售和土地市场方面有所改善。尽管整体销售金额和面积同比仍有所下降，但百强房企销售金额同比转正，且销售面积降幅收窄，显示市场复苏势头增强。

主要观点

• 销售复苏：2023年2月，百强房企销售金额达到5184亿元，同比增长12%，增幅较上月增长43.6个百分点，标志着销售额首次止跌企稳。销售面积同比下降2%，降幅较上月缩小38.3个百分点。
• 重点城市表现：重点30城在2月呈现点状复苏，成交同比和环比涨幅均超过40%，成交规模与去年12月持平。
• 政策支持：保交楼工程推进及房贷利率下降等政策支持措施对销售复苏起到重要作用。
• 企业分化：优质房企销售增长显著，如越秀地产、华发股份、中海地产等。而部分房企如碧桂园、融创中国等销售仍面临较大压力。
• 土地市场回暖：2月重点监测城市平均溢价率5.38%，较上月增长1.28个百分点，流拍率降至12%，为历史低位，主要受供地质量提升影响。
• 区域型民企表现：伟星、中天美好集团等区域型民企在土地市场表现突出，拿地集中于核心地段。

关键信息

销售情况

• 2月销售金额：5184亿元，同比上升12%。
• 1-2月累计销售金额：9179亿元，同比下降12.5%。
• 2月销售面积：3180万平方米，同比下降2%。
• 1-2月累计销售面积：5581万平方米，同比下降20.5%。

土地市场

• 2月重点城市溢价率：5.38%，较上月增长1.28个百分点。
• 流拍率：12%，较上月下降9.5个百分点。
• 热点城市表现：杭州、北京、苏州溢价率均高于7%，郑州则表现冷淡，10宗地块底价成交，郑东新区地块流拍。
• 房企投资：截至2月，百强房企新增土储货值、投资金额和建面合计分别为3594亿元、1358亿元和2694万平方米，同比降幅在15-20%之间。

投资建议

• 开发企业：重点关注华发股份、建发股份、保利发展、滨江集团、天健集团、南山控股、华润置地、万科A等。
• 物管企业：重点关注碧桂园服务、华润万象生活、中海物业等。

风险提示

• 销售恢复不及预期
• 政策效果不及预期
• 行业流动性风险

行业动态

政策动态

• 沈阳：发布2023年第一期城建项目投资计划，计划投资254亿元。
• 长沙：出台人才购房优惠政策，45岁以下人才可购买首套住房。
• 南京：优化公积金使用政策，支持购房前期资金支付。
• 徐州：延续1%购房补贴政策，阶段性调整公积金贷款上限。
• 厦门：出台优化生育政策实施方案，支持多子女家庭购房。
• 武汉：2月新房成交套数创17年来新高，成交套数增长87.2%，价格连续4个月上涨。

公司动态

• 珠江控股：申请延长重大资产重组财务数据有效期。
• 我爱我家：看房数据较去年12月增长较多，预计2023年成交量将提升15%-20%。
• 迪马股份：2022年年度净利润预计为-29.5亿元，同比下降43.65%。
• 格力地产：拟发行股份及支付现金购买免税集团100%股权。
• 美的置业：2023年1-2月合同销售金额约150.2亿元，同比增长5.62%。
• 碧桂园：杨国强辞任主席，由杨惠妍接任。
• 万科：配售3亿股H股，所得资金将用于偿还境外债务和营运资金。
• 保利置业：预计2022年年度拥有人应占溢利较2021年同期下跌约六成。
• 中南建设：2月合同销售金额44亿元，同比减少25.2%。
• 张江高科：2023年1-2月营业总收入减少9.08%，但利润总额增加6.96%。
• 大发地产：2023年1-2月合同销售金额同比下降64.82%。

总结

2023年2月，中国房地产市场在政策支持和季节性因素推动下有所回暖。百强房企销售金额同比转正，土地市场流拍率下降，部分优质房企和区域型民企表现突出。尽管销售和投资仍面临挑战，但市场复苏迹象明显，值得投资者关注。