20230103-美尔雅期货-铁矿石期权月报_矿价偏强运行_期权隐波上升_13页_925kb

铁矿石期权月报总结（20230103）

核心内容

本报告由美尔雅期货研究院发布，分析了2023年1月3日铁矿石期权市场的情况。报告指出，铁矿石价格在当月呈现偏强运行趋势，期权隐含波动率有所上升，市场多头占据绝对优势，建议投资者关注买入看涨期权或卖出看跌期权策略。

主要观点

• 矿价走势：铁矿石价格在当月继续偏强上行，DCE铁矿石指数月线收于862元/吨，环比上涨13.6%。
• 期权市场表现：
  • 本月铁矿石期权总成交量为4,468,157手，环比减少33.3%。
  • 月末总持仓量为408,017手，环比减少22%。
  • I2305系列期权总成交量环比增加169%，持仓量环比增加198%，持仓量PCR值上升，最新值为2.62。
• 波动率分析：
  • 主连短期历史波动率先升后降。
  • 主力合约系列期权隐含波动率最新值为39%，处于中性水平。
  • 当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为28%，接近十分位水平。
• 市场预期：年底外矿发运高位运行，总体发运增量加大。铁水产量暂稳，高炉减产力度偏弱，钢厂补库尚未启动，元旦后可能被动补库。

关键信息

期权策略推荐

• 买入看涨期权：由于矿价偏强运行，市场多头占优，建议投资者考虑买入看涨期权以捕捉价格上涨机会。
• 卖出看跌期权：隐含波动率上升，市场情绪偏乐观，卖出看跌期权可能成为一种对冲策略。

附图说明

• 铁矿石指数走势图（月线）
• 铁矿石期权总成交量及PCR走势图
• 铁矿石期权总持仓量及PCR走势图
• I2305期权成交量及PCR走势图
• I2305期权持仓量及PCR走势图
• 历史波动率走势图（3个月数据）
• 隐含波动率走势图
• 铁矿主连波动率锥图

免责声明

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