2021-09-23-深交所创业板-四川中泰联合设计股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）（2021年半年报数据更新版）_352页_6mb

创业板风险提示与四川中泰联合设计股份有限公司招股书总结

核心内容概述

四川中泰联合设计股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行具有一定的市场风险，投资者需注意相关风险因素并审慎作出投资决定。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 拟发行股数：不超过1,441.81万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过5,767.22万股
• 发行方式：采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
• 保荐人：东莞证券股份有限公司
• 发行后财务指标：需根据实际发行价格和募集资金情况计算，包括发行后每股收益、每股净资产、市盈率等

二、风险提示

公司提示投资者特别注意以下风险：

（一）设计创意创新风险

• 公司核心技术体现在方案设计和施工图设计的创新性与系统性
• 创意方案可能不被市场或大众认可，影响品牌美誉度
• 若创新能力跟不上行业技术更新换代，将削弱市场竞争优势

（二）设计人才流失风险

• 建筑设计行业为智力密集型，人才是公司核心竞争力
• 行业对高端人才需求增加，若公司无法持续提供有效激励，存在人才流失风险
• 短期内大量人才流失，将对公司经营业绩产生不利影响

（三）房地产周期性波动风险

• 公司主营业务与房地产行业高度关联
• 政策调控、宏观经济波动、区域协调发展等因素影响房地产行业，进而影响公司经营
• 若政策进一步收紧，可能影响公司财务状况和经营业绩

（四）市场竞争加剧风险

• 建筑设计行业市场化程度高，竞争格局以大中型企业为主，中小型企业为辅
• 行业集中度上升，市场份额向头部企业倾斜，公司需持续强化综合竞争力
• 否则可能面临经营业绩无法达预期的风险

（五）经营规模扩张引致的管理风险

• 公司业务覆盖全国多个地区，设立多个分子公司，实现全国布局
• 随着经营规模扩张，对管理和项目运营提出更高要求
• 若管理能力不能同步提升，可能导致管理风险

（六）应收账款风险

• 报告期内应收账款占营业收入比例持续上升，最高达154.01%
• 公司客户主要为房地产开发商，若客户财务状况恶化，可能导致应收账款增加，影响资金周转和利润水平

三、其他重要事项

一、本次发行相关的重要承诺

• 公司、股东、董事、监事、高管及保荐人、证券服务机构均承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 若因信息披露问题导致投资者损失，相关方将依法赔偿

二、发行前滚存利润分配方案

• 全体新老股东按发行后股份比例共同享有公司发行前滚存未分配利润

三、发行后的利润分配政策

• 具体政策详见招股说明书“第十节投资者保护”部分

四、财务信息与经营情况

• 报告期内主要财务数据如下（单位：万元）：
  • 资产总额：2021年1-6月为42,815.70，2020年为43,022.53
  • 归属于母公司所有者权益：2021年1-6月为24,941.38，2020年为20,791.41
  • 资产负债率：2021年1-6月为42.10%，2020年为50.75%
  • 营业收入：2021年1-6月为19,711.58，2020年为39,222.03
  • 净利润：2021年1-6月为4,149.97，2020年为6,957.85
  • 基本每股收益：2021年1-6月为0.9594元，2020年为1.6086元

五、公司创新与业务拓展

• 公司业务涵盖居住建筑、公共建筑、景观设计、绿色建筑、BIM、装配式建筑等
• 公司以“创意点亮生活、设计改变未来”为使命，注重技术创新与人才发展
• 公司设立创意管理中心，提升设计创新能力
• 公司致力于拓展新兴市场需求，如城市更新、适老化建筑、绿色低碳建筑等

六、募集资金用途

• 募集资金将用于以下项目（单位：万元）：
  1. 区域拓展中心建设项目：23,388.08（占67.59%）
  2. 创新类业务平台建设项目：5,385.10（占15.56%）
  3. 信息化平台升级建设项目：2,831.43（占8.18%）
  4. 补充流动资金：3,000.00（占8.67%）
• 若实际募集资金不足，公司将通过自筹解决；若募集资金超出，将用于补充运营资金

七、公司治理与独立性

• 公司治理结构正常，无特殊安排
• 公司与中介机构无直接或间接权益关系
• 公司控制权由张小波、周小锋共同掌握，占表决权65.07%

八、行业地位与客户情况

• 公司是西南地区知名建筑设计服务商，与恒大、融创、招商蛇口、绿城等百强房企合作
• 公司获得“住宅建筑设计专业领先企业”、“BIM设计专业领先企业”等荣誉
• 公司业务呈现较快增长，2018年至2021年1-6月实现主营业务收入分别为28,816.50万元、35,048.08万元、39,215.17万元及19,711.28万元

九、财务政策风险

• 税收优惠政策变化风险：公司享受西部大开发企业所得税优惠政策，税率15%
• 人力成本上升风险：人力成本占主营业务成本比例较高，可能影响毛利率
• 股东即期回报被摊薄风险：募集资金到位后，可能使每股收益和净资产收益率下降
• 应收款项回收风险：房地产行业信用分化，可能导致应收款项回收困难

结构说明

• 公司设立与注册信息：公司成立于2002年，2016年变更为股份公司
• 主要业务与市场地位：公司主营建筑设计及相关咨询服务，业务覆盖全国，客户以房地产开发商为主
• 财务状况：公司财务稳健，但存在应收账款比例高、税收政策依赖、人力成本上升等风险
• 募集资金使用：资金将用于区域拓展、创新平台建设、信息化升级和补充流动资金
• 风险因素：涵盖创新、人才、房地产周期、管理、财务、控制权等多方面风险

附件与声明

• 附件内容：包括公司与投资者保护相关的承诺
• 声明：发行人及中介机构、股东等均作出相关声明，承诺信息真实、准确、完整，若存在虚假信息将依法赔偿

总结

四川中泰联合设计股份有限公司是一家专注于建筑设计及相关咨询服务的全国性企业，具备较强的创新能力与市场竞争力。公司拟在创业板上市，其业务主要服务于房地产开发商，存在一定的周期性波动风险。同时，公司面临设计创意创新、人才流失、管理扩张、应收账款、税收政策变化、股东回报摊薄等多重风险。募集资金将用于拓展市场、提升技术水平及补充运营资金，以支持公司持续发展。投资者需关注公司风险提示，结合自身判断作出投资决策。